Le informazioni contenute nel presente materiale non sono basate su nessuna particolare situazione o esigenza finanziaria e non sono intese né vanno interpretate come una previsione, ricerca, consulenza d'investimento o raccomandazione relativa a qualsivoglia titolo, strategia, prodotto o servizio di PIMCO o di altri gestori. Le obbligazioni sono solo una possibile componente del portafoglio di un investitore che può comprendere anche azionario e altri prodotti. I rendimenti passati non sono una garanzia dei risultati futuri. Tutti gli investimenti comportano rischi e possono subire perdite di valore. Gli investitori dovrebbero rivolgersi al proprio consulente finanziario per stabilire le allocazioni più idonee alla loro situazione finanziaria e al loro obiettivo d’investimento.
I fattori ambientali (“E”, environmental) possono includere aspetti quali il cambiamento climatico, l’inquinamento, la gestione dei rifiuti, le modalità di tutela e/o conservazione delle risorse naturali da parte dell’emittente. I fattori sociali (“S”, social) possono comprendere la gestione dei rapporti da parte dell’emittente, ad esempio con i propri dipendenti, stakeholder, clienti e la comunità. I fattori di governance (“G”, governance) possono riguardare il modo in cui l’emittente opera, ad esempio la sua struttura di vertice, il sistema retributivo e di incentivazione, il sistema di controllo interno, i diritti degli azionisti e degli obbligazionisti.
Le Strategie Sostenibili sono strategie che soddisfano i requisiti di sostenibilità indicati dai clienti. Per queste strategie, PIMCO ingloba in modo attivo principi di sostenibilità (escludendo gli emittenti fondamentalmente non allineati sui fattori di sostenibilità; valutando gli emittenti sia con il proprio sistema di rating proprietario interno ESG che attraverso sistemi di rating indipendenti) in linea con le rispettive strategie e linee guida. Ulteriori informazioni sono contenute nel documento che riporta la Politica di PIMCO in materia di investimenti sostenibili. Per informazioni sui fondi che seguono strategie di sostenibilità e relative linee guida si prega di consultare il prospetto del fondo che riporta informazioni dettagliate in merito agli obiettivi, alle strategie e all’approccio dell’investimento sostenibile.
Green Bond: sono un tipo di obbligazioni i cui proventi vengono utilizzati per finanziare o rifinanziare attività o progetti nuovi ed esistenti con impatto ambientale positivo. Le iniziative che rientrano in questa categoria comprendono progetti nel campo delle energie rinnovabili, dell’efficienza energetica, dei trasporti ecologici, dell’edilizia verde, della gestione delle acque reflue e di adattamento al cambiamento climatico. Social Bond: sono un tipo di obbligazioni i cui proventi vengono utilizzati per finanziare o rifinanziare attività o progetti di carattere sociale che mirano ad affrontare o ad alleviare specifiche questioni sociali o a conseguire risultati positivi sul fronte sociale. Le iniziative che rientrano nella categoria dei progetti sociali comprendono la fornitura e/o la promozione di: infrastrutture di base a costi accessibili, accesso a servizi essenziali, l’edilizia sociale, la creazione di occupazione, la sicurezza alimentare, il progresso socioeconomico e l’empowerment. Sustainability Bond: sono un tipo di obbligazioni i cui proventi vengono utilizzati per finanziare o rifinanziare un insieme di progetti o attività green e sociali. I sustainability bond con la piena responsabilità dell’uso dei proventi verso attività che fanno avanzare gli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite o SDG (Sustainable Development Goal) possono essere chiamati SDG bond. Sustainability-linked Bond: sono obbligazioni strutturalmente legate al raggiungimento di determinati obiettivi di sostenibilità da parte dell’emittente, ad esempio attraverso una clausola che lega la cedola di un’obbligazione a specifici obiettivi ambientali e/o sociali. Il progresso, o la sua mancanza, verso gli obiettivi sopra menzionati o rispetto agli indicatori chiave di performance (KPI) selezionati comporta una diminuzione o un aumento della cedola dello strumento. A differenza dei green bond, dei social bond e dei sustainability bond sopra descritti, i sustainability-linked bond non finanziano progetti specifici bensì promuovono il funzionamento generale di un emittente i cui obiettivi espliciti di sostenibilità sono legati alle condizioni di finanziamento dell'obbligazione.
Non è possibile assicurare che le tecniche e le strategie d'investimento socialmente responsabile consentano di conseguire risultati positivi.
Tutti gli investimenti comportano rischi e possono subire perdite di valore. L'investimento nel mercato obbligazionario è soggetto a taluni rischi, tra cui il rischio di mercato, di tasso d'interesse, di emittente, di credito, di inflazione e di liquidità. Il valore della maggior parte delle obbligazioni e delle strategie obbligazionarie varia in funzione delle fluttuazioni dei tassi d'interesse. Le obbligazioni e le strategie obbligazionarie con duration più lunga tendono a evidenziare una maggiore sensibilità e volatilità rispetto a quelle con duration più breve. Di norma, i prezzi delle obbligazioni diminuiscono in caso di aumento dei tassi d'interesse e i contesti di bassi tassi d'interesse fanno aumentare tale rischio. Le riduzioni di capacità delle controparti obbligazionarie possono contribuire al calo della liquidità del mercato e all'aumento della volatilità dei prezzi. Al momento del rimborso gli investimenti obbligazionari possono avere un valore superiore o inferiore al costo iniziale. Il credito privato comporta l’investimento in titoli non scambiati in borsa che sono soggetti al rischio di illiquidità. I portafogli che investono nel credito privato possono essere in leva e comportare pratiche di investimento speculative che aumentano il rischio di perdita dell’investimento.
Le affermazioni relative alle tendenze dei mercati finanziari o alle strategie di portafoglio sono basate sulle condizioni di mercato correnti, che sono soggette a variazioni. Non sussiste alcuna garanzia che le strategie di investimento si rivelino efficaci in tutte le condizioni di mercato o che siano idonee a tutti gli investitori. Ciascun investitore è tenuto a valutare la propria capacità di investimento a lungo termine, in particolare nei periodi di flessione del mercato Le prospettive e le strategie possono variare senza preavviso.
Il presente materiale riporta le opinioni attuali del gestore, che possono essere soggette a variazioni senza preavviso. Questo materiale viene distribuito unicamente a scopo informativo e non deve essere considerato alla stregua di una consulenza d'investimento o di una raccomandazione in favore di particolari titoli, strategie o prodotti d'investimento. Le informazioni contenute nel presente materiale sono state ottenute da fonti ritenute attendibili, ma non si rilascia alcuna garanzia in merito.
PIMCO in generale fornisce servizi a investitori istituzionali, intermediari finanziari e istituzioni qualificate. Si consiglia agli investitori individuali di rivolgersi al proprio consulente finanziario per valutare le opzioni d'investimento più adeguate alla propria situazione finanziaria. Questa non è un'offerta rivolta ad alcun soggetto in qualsiasi giurisdizione in cui ciò sia illegale o vietato. | Pacific Investment Management Company LLC, 650 Newport Center Drive, Newport Beach, CA 92660 è regolamentata dalla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti. | PIMCO Europe Ltd (società n. 2604517, 11 Baker Street, Londra W1U 3AH, Regno Unito) è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority (FCA) (12 Endeavour Square, Londra E20 1JN) nel Regno Unito. I servizi forniti da PIMCO Europe Ltd non sono disponibili per gli investitori retail, che non devono fare affidamento su questa comunicazione ma contattare il proprio consulente finanziario. 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