Conoce los distintos tipos de clases de activos
Qué aprenderás
- Cuáles son las principales clases de activos tradicionales y alternativas
- Qué función desempeñan los alternativos en una cartera
- Cómo funciona la diversificación en distintas clases de activos e inversiones
¿Cuáles son las clases de activos tradicionales?
Entre las principales clases de activos se encuentran la renta fija (bonos), el efectivo y la renta variable (acciones). La renta fija y el efectivo se han considerado tradicionalmente clases de activos defensivas, utilizadas por muchos inversores como fuentes de ingresos regulares.
Por su parte, la renta variable, las inversiones alternativas y los activos inmobiliarios se consideran activos de crecimiento que pueden contribuir a revalorizar el capital a largo plazo.
Cada activo presenta su propio perfil de rentabilidad-riesgo. El efectivo, por ejemplo, conlleva el riesgo más bajo, pero también ofrece el menor potencial de rentabilidad. Por el contrario, la renta variable y los activos alternativos pueden conllevar un riesgo más alto, pero también ofrecen un mayor potencial de rentabilidad.
En mercados inciertos, puede que los inversores mantengan cantidades de efectivo más altas de lo habitual para intentar reducir su exposición al riesgo. Sin embargo, es posible asumir un mayor nivel de riesgo con prudencia y aumentar gradualmente el potencial de rentabilidad sin dejar de gestionar la volatilidad.
¿Cuáles son las clases de activos alternativas?
No existe una definición única de lo que constituye una clase de activos alternativa, por lo que el término hace referencia a una amplia gama de inversiones. En general, las inversiones alternativas son aquellas que no abarcan las clases de activos tradicionales (renta fija, renta variable o efectivo).
Algunos ejemplos de inversiones alternativas serían las materias primas, el capital privado o private equity, las infraestructuras, los activos inmobiliarios y los fondos de cobertura o hedge funds. Dirigidas originalmente a inversores institucionales, los inversores individuales también pueden acceder ahora a inversiones alternativas a través de los fondos de inversión alternativos.
Los activos alternativos se suelen incluir en una cartera principalmente por dos razones:
- Diversificación: Representan una fuente diferente de rentabilidad y riesgo para la cartera.
- Cobertura frente a la inflación: La inflación puede mermar significativamente la rentabilidad. Complementar una cartera core con activos no tradicionales que aportan cobertura frente a la inflación puede ayudar a los inversores a encontrar oportunidades en cualquier entorno económico.
Por ejemplo, activos como los inmuebles y las materias primas tienden a comportarse mejor en entornos de mayor inflación (como ilustra el siguiente gráfico).
¿Qué función desempeña la diversificación?
Una cartera diversificada invierte en diferentes clases de activos, pero también diversifica las inversiones dentro de cada clase de activos. Mantener una cartera diversificada puede ayudar a los inversores a estar más preparados ante los posibles cambios económicos y de tipos de interés, lo que no solo les permite aprovechar oportunidades, sino, también, minimizar los riesgos asociados con una concentración excesiva en una determinada clase de activos.
En renta variable, se puede diversificar invirtiendo en acciones de diferentes sectores, países y empresas. En renta fija, se puede diversificar invirtiendo en diferentes sectores, países, emisores y tipos de bonos.
Avisos Legales
Acerca del riesgo: todas las inversiones conllevan un riesgo y pueden perder valor. La inversión en el mercado de renta fija está sujeta a riesgos, incluidos el riesgo de mercado, de tipos de interés, de emisor, de crédito, de inflación y de liquidez. El valor de la mayoría de los instrumentos y las estrategias de renta fija se ve afectado por las variaciones de los tipos de interés. Los bonos y las estrategias de renta fija de duración más elevada tienden a ser más sensibles y volátiles que los títulos con duraciones más cortas; el precio de los bonos baja, por lo general, cuando los tipos de interés suben, y los entornos de tipos de interés bajos incrementan este riesgo. La menor capacidad de las contrapartes de los bonos para satisfacer sus compromisos podría contribuir a reducir la liquidez del mercado e incrementar la volatilidad de los precios. En el momento del reembolso, las inversiones en renta fija pueden tener un valor superior o inferior a su coste inicial. El valor de las acciones puede descender debido a las condiciones, tanto reales como supuestas, del mercado general, la economía y los diferentes sectores. Los activos alternativos entrañan un alto grado de riesgo, por lo que se advierte a los posibles inversores que estas estrategias solo son adecuadas para personas con suficientes medios financieros, que no tengan necesidad de liquidez con respecto a su inversión y puedan correr el riesgo económico, que incluye la posible pérdida de toda su inversión. La diversificación no garantiza la protección frente a una posible pérdida.
PIMCO presta servicios exclusivamente a instituciones, intermediarios financieros e inversores institucionales cualificados. Los inversores particulares deben ponerse en contacto con su propio profesional financiero con el objeto de determinar las opciones de inversión más adecuadas para su situación financiera. Este material refleja las opiniones del gestor. Dichas opiniones están sujetas a cambios sin previo aviso. Este material se distribuye exclusivamente con fines informativos y no debe considerarse asesoramiento de inversión ni una recomendación respecto a ningún título, estrategia o producto de inversión en concreto. La información incluida en el presente documento se ha obtenido de fuentes que se estiman fidedignas, aunque ello no puede garantizarse. Se prohíbe expresamente la reproducción de la presente publicación, en todo o en parte, con independencia del formato utilizado, así como la referencia a ella en cualquier otra publicación, sin previo permiso por escrito. PIMCO es una marca comercial propiedad de Allianz Asset Management of America LLC en Estados Unidos y el resto del mundo.
CMR2024-0212-3346690