Investimenti sostenibili

Rating Morningstar

I rating non costituiscono una raccomandazione per l'acquisto, la vendita o la detenzione di un fondo. © 2025 Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono di proprietà di Morningstar; (2) non possono essere copiate o distribuite; e (3) non sono garantite in quanto ad accuratezza, completezza o tempestività. Né Morningstar né i suoi fornitori di contenuti rispondono di eventuali danni o perdite derivanti dall'utilizzo di queste informazioni. I rendimenti passati non sono una garanzia dei risultati futuri. Per informazioni più dettagliate sui Rating Morningstar, compresa la metodologia adottata, si veda: The Morningstar Rating Methodology.

FONDI GIS

Global Investors Series plc è una società di investimento a capitale variabile di diritto irlandese con patrimonio separato tra comparti, costituita il 10 dicembre 1997 e autorizzata dalla Banca centrale irlandese come organismo d'investimento collettivo in valori mobiliari ai sensi dei Regolamenti delle Comunità Europee (Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari), 2011 (S.I. n. 352 del 2011) e successive modifiche. Le presenti informazioni non devono essere utilizzate in alcun paese né in relazione ad alcun soggetto, qualora tale utilizzo possa costituire una violazione delle leggi applicabili. Le informazioni contenute nel presente materiale integrano quelle contenute nel prospetto del Fondo e devono essere lette unitamente alle medesime. Prima di effettuare l'investimento, gli investitori devono considerare attentamente gli obiettivi d'investimento, i rischi, gli oneri e le spese dei rispettivi Fondi. Queste e altre informazioni sono contenute nel prospetto del Fondo. Si prega di leggerlo attentamente prima di investire o effettuare versamenti. I rendimenti passati non sono una garanzia né un indicatore attendibile dei risultati futuri e non viene fornita alcuna garanzia in merito al conseguimento di rendimenti analoghi in futuro. I rendimenti sono da considerarsi al netto delle commissioni e di altre spese e includono il reinvestimento dei dividendi. I dati relativi alla performance rappresentano i risultati passati. I rendimenti degli investimenti e il valore nominale possono subire fluttuazioni, pertanto al momento del rimborso il valore delle quote dei Fondi PIMCO GIS può essere superiore o inferiore al prezzo iniziale. Le possibili differenze nei dati relativi alla performance sono dovute ad arrotondamenti. Il Fondo può investire in titoli di emittenti non statunitensi o non appartenenti all'Area Euro, il che comporta rischi potenzialmente più elevati, tra i quali il rischio di fluttuazioni delle valute diverse dal Dollaro e dall'Euro e il rischio di instabilità politica o economica. Questo materiale è inteso unicamente a scopo informativo. Si noti che non tutti i Fondi sono registrati per la distribuzione in tutte le giurisdizioni. Per maggiori informazioni si prega di contattare PIMCO. Per ulteriori informazioni e/o per richiedere una copia del prospetto del Fondo, si prega di contattare l'Agente amministrativo: State Street Fund Services (Ireland) Limited, telefono +353-1-776-0142, fax +353-1-562-5517. © 2025, PIMCO. Tutti i diritti riservati.

Ulteriori Informazioni/Documentazione

Per i Fondi PIMCO è disponibile il Prospetto nonché il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori in organismi d’investimento collettivo in valori mobiliari (KIID UCITS) (per gli investitori del Regno Unito) e il documento contenente le informazioni chiave per i prodotti di investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati (KID PRIIP) per ciascuna classe di quote dei singoli comparti. Il Prospetto informativo della Società può essere ottenuto su www.fundinfo.com ed è disponibile in inglese, francese, tedesco, italiano, portoghese e spagnolo. I KIID e i KID possono essere ottenuti su www.fundinfo.com e sono disponibili in una delle lingue ufficiali di ciascuno degli Stati membri dell'UE in cui ciascun comparto è stato notificato ai fini della commercializzazione ai sensi della Direttiva 2009/65/CE (la Direttiva OICVM). Sul sito www.pimco.com è inoltre disponibile una sintesi dei diritti degli investitori (in inglese). I comparti della Società sono attualmente notificati ai fini della commercializzazione in una serie di Stati membri dell'UE ai sensi della Direttiva OICVM. [PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited] può cessare tali notifiche per qualsiasi classe di quote e/o qualsiasi comparto della Società in qualunque momento seguendo il processo descritto nell'Articolo 93 lettera a) della Direttiva OICVM.

Le Strategie Sostenibili sono strategie che soddisfano i requisiti di sostenibilità indicati dai clienti. Per queste strategie, PIMCO ingloba in modo attivo principi di sostenibilità (escludendo gli emittenti fondamentalmente non allineati sui fattori di sostenibilità; valutando gli emittenti sia con il proprio sistema di rating proprietario interno ESG che attraverso sistemi di rating indipendenti) in linea con le rispettive strategie e linee guida. Ulteriori informazioni sono contenute nel documento che riporta la Politica di PIMCO in materia di investimenti sostenibili. Per informazioni sui fondi che seguono strategie di sostenibilità e relative linee guida si prega di consultare il prospetto del fondo che riporta informazioni dettagliate in merito agli obiettivi, alle strategie e all’approccio dell’investimento sostenibile.

Classificazione SFDR: Articolo 8

La classificazione SFDR indica come viene catalogato il fondo agli scopi del Regolamento UE 2019/2088 relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari. I fondi Articolo 8 promuovono, tra gli altri aspetti, caratteristiche ambientali o sociali.

Per maggiori informazioni consultare il Prospetto del Fondo e il relativo Supplemento.

Classificazione SFDR: Articolo 9

La classificazione SFDR indica come viene catalogato il fondo agli scopi del Regolamento UE 2019/2088 relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari. I fondi Articolo 9 hanno come obiettivo specifico gli investimenti sostenibili. Per maggiori informazioni consultare il Prospetto del Fondo e il relativo Supplemento.

Si fa notare agli investitori che, rispetto alle aspettative dell’Autorité des Marchés Financiers, questi Fondi presentano una comunicazione sproporzionata sulla considerazione di criteri non finanziari nella loro politica di investimento.

Gli investimenti ESG hanno carattere qualitativo e soggettivo e non vi è alcuna garanzia che i fattori utilizzati o i giudizi espressi da PIMCO rifletteranno le opinioni di un particolare investitore. Inoltre, i fattori utilizzati da PIMCO potrebbero differire da quelli che un particolare investitore considera rilevanti nel valutare le pratiche ESG di un emittente. Nel valutare un emittente, PIMCO fa affidamento su dati e informazioni forniti su base volontaria o da parte di terzi che potrebbero non essere accurati o completi o disponibili o presentare dati e informazioni confliggenti riguardo a un emittente e questo in ciascun caso potrebbe causare un’inesatta valutazione delle pratiche ESG dell’emittente. Le norme in materia di pratiche responsabili differiscono in funzione della regione e le pratiche ESG di un emittente o la valutazione di PIMCO di tali pratiche possono cambiare nel tempo. Non c'è una definizione standardizzata di settore o certificazione per determinate categorie ESG, ad esempio i "green bond"; pertanto l'inclusione dei titoli in queste statistiche comporta la soggettività e la discrezionalità di PIMCO. Non è possibile assicurare che le tecniche o le strategie d’investimento ESG impiegate siano efficaci. 

Rischio per gli investimenti ESG 

Noi di PIMCO definiamo l’integrazione ESG come il contemplare in modo omogeneo i fattori ESG sostanziali nel nostro processo di analisi degli investimenti al fine di potenziare i rendimenti corretti per il rischio per i nostri clienti. I fattori ESG sostanziali possono comprendere, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: i rischi legati al cambiamento climatico, le disuguaglianze sociali, l’evolvere delle preferenze dei consumatori, i rischi regolamentari, la gestione dei talenti o cattiva condotta presso un emittente. 

Riconosciamo che i fattori ESG sono input sempre più essenziali nel valutare le economie, i mercati, i settori e i modelli di business a livello mondiale. I fattori ESG sostanziali sono considerazioni importanti nel valutare i rischi e le opportunità d’investimento di lungo termine per tutte le classi di attivo, sui mercati sia pubblici che privati. 

Integrare i fattori ESG nel processo di valutazione non significa che le informazioni relative agli ESG siano l'unica o la primaria considerazione nel prendere una decisione d’investimento ma, piuttosto, che i team di analisti e gestori di portafoglio di PIMCO valutano e soppesano una varietà di fattori finanziari e non finanziari che possono comprendere considerazioni ESG nel prendere le decisioni d’investimento. La rilevanza delle considerazioni ESG nelle decisioni d’investimento varia per le diverse classi di attivo e strategie.

La strategia di investimento ESG del Fondo può selezionare o escludere titoli di determinati emittenti per motivi diversi dalla performance finanziaria. Tale strategia comporta il rischio che la performance del Fondo differisca da quella di fondi analoghi che non si avvalgono di una strategia di investimento ESG. Ad esempio, l'applicazione di questa strategia potrebbe influenzare l'esposizione del Fondo a determinati settori o tipologie di investimenti, il che potrebbe avere ricadute negative sulla performance del Fondo.

Non vi è alcuna garanzia che i fattori utilizzati dal gestore degli investimenti rifletteranno le opinioni di un particolare investitore. Inoltre, i fattori utilizzati dal gestore degli investimenti potrebbero differire da quelli che un particolare investitore considera rilevanti nel valutare le pratiche ESG di un emittente.

Le normative e gli sviluppi futuri in materia di ESG potrebbero avere un impatto sull'implementazione della strategia d'investimento del Fondo. Inoltre, la due diligence connessa agli investimenti ESG, l'aumento della reportistica e l'utilizzo di fornitori terzi di dati ESG potrebbero avere implicazioni a livello dei costi.

I rendimenti passati non sono predittivi dei risultati futuri.

Capitale a rischio. L'investimento nel mercato obbligazionario è soggetto a taluni rischi, tra cui il rischio di mercato, di tasso d'interesse, di emittente, di credito, di inflazione e di liquidità. Il valore della maggior parte delle obbligazioni e delle strategie obbligazionarie varia in funzione delle fluttuazioni dei tassi d'interesse. Le obbligazioni e le strategie obbligazionarie con duration più lunga tendono a evidenziare una maggiore sensibilità e volatilità rispetto a quelle con duration più breve. Di norma, i prezzi delle obbligazioni diminuiscono in caso di aumento dei tassi d'interesse e contesti di bassi tassi d'interesse fanno aumentare tale rischio. Le riduzioni di capacità delle controparti obbligazionarie possono contribuire al calo della liquidità del mercato e all'aumento della volatilità dei prezzi. Al momento del rimborso gli investimenti obbligazionari possono avere un valore superiore o inferiore al costo iniziale. Le materie prime sono caratterizzate da un rischio maggiore, in termini di rischio di mercato, politico, regolamentare e connesso ad eventi naturali e possono non essere idonee per tutti gli investitori. I tassi di cambio possono registrare fluttuazioni significative nel breve periodo e possono ridurre i rendimenti di un portafoglio. I derivati possono comportare determinati costi e rischi, quali il rischio di liquidità, di tasso d'interesse, di mercato, di credito, di gestione e il rischio che una posizione non possa essere chiusa nel momento più favorevole. L'investimento in derivati potrebbe comportare una perdita superiore all'importo investito.  Il valore delle azioni può diminuire a causa delle condizioni di mercato, economiche e industriali sia reali che percepite. L'investimento in titoli domiciliati all'estero e/o denominati in valute estere può comportare elevati rischi dovuti alle fluttuazioni valutarie, nonché rischi economici e politici che possono risultare più accentuati nei mercati emergenti. I titoli di Stato sono di norma garantiti dal governo emittente. Le obbligazioni delle agenzie federali e delle autorità statunitensi sono sostenute in varia misura, ma in genere non beneficiano della piena garanzia del governo degli Stati Uniti. I portafogli che investono in tali titoli non sono garantiti e possono subire fluttuazioni di valore. I titoli ad alto rendimento e a basso rating comportano rischi maggiori rispetto ai titoli con un rating più elevato. I portafogli che investono in tali titoli sono esposti a livelli più elevati di rischio di credito e di liquidità rispetto ai portafogli che non detengono tali strumenti. Gli MBS e gli ABS possono essere sensibili alle fluttuazioni dei tassi d'interesse o esposti al rischio di rimborso anticipato. Sebbene di norma beneficino di garanzie private, pubbliche o emesse da agenzie federali, non è possibile assicurare che i garanti facciano fronte ai loro obblighi. I redditi derivanti da municipal bond possono essere soggetti a imposte statali e locali e in alcuni casi all’alternative minimum tax. Gli swap sono un tipo di strumento derivato; i contratti swap sono sempre più soggetti a compensazione centralizzata e a negoziazione in borsa. Gli swap che non sono compensati centralmente e negoziati in borsa possono essere meno liquidi di strumenti negoziati in borsa. Le obbligazioni indicizzate all'inflazione di emittenti governativi sono titoli a reddito fisso la cui quota capitale viene modificata periodicamente in funzione del tasso di inflazione; il valore di tali titoli diminuisce in caso di aumento dei tassi d'interesse reali. I TIPS sono obbligazioni indicizzate all'inflazione emesse dal governo statunitense. Determinati titoli governativi americani beneficiano della piena garanzia del governo. Le obbligazioni delle agenzie federali e delle autorità statunitensi sono sostenute in varia misura, ma in genere non beneficiano della piena garanzia del governo degli Stati Uniti. I portafogli che investono in tali titoli non sono garantiti e possono subire fluttuazioni di valore.

L'analisi di cui sopra contiene le opinioni correnti del gestore, che sono soggette a variazioni senza preavviso. Tale analisi viene distribuita unicamente a scopo informativo e non deve essere considerata alla stregua di una consulenza d'investimento o di una raccomandazione in favore di particolari titoli, strategie o prodotti d'investimento. Le informazioni contenute nel presente materiale sono state ottenute da fonti ritenute attendibili, ma non si rilascia alcuna garanzia in merito. Nessuna parte del presente documento può essere riprodotta in alcuna forma o citata in altre pubblicazioni senza espressa autorizzazione scritta.

CMR2024-0702-3681674