PIMCO의 지속 가능한 투자 투자서 주요 요점
지속 가능한 투자는 여러 가지 진화적 단계를 거쳐왔습니다. 사회적 책임 투자자들을 위한 주로 주식 중심의 네거티브 스크리닝(equities-oriented negative screening)으로 시작된 것이 전 세계적인 다중 자산 클래스 투자 운동으로 확산되었습니다. 이러한 변화를 인식하여, 우리는 올해의 연례 보고서 제목을 환경, 사회 및 거버넌스 (ESG)에서 지속 가능한 투자로 변경하였으며, 이는 이러한 세계적인 거대 트렌드의 중요성을 강조합니다.
PIMCO의 지속 가능한 투자 보고서는 지속 가능성에 대한 최신 사고, 참여 노력에 대한 자세한 사례 연구 및 인권, 인적 자본, 자연 자본 및 탄소 분석과 관련된 주요 주제를 다룹니다. 본 글에서는 보고서에서 강조된 몇 가지 주요 요점을 참여와 협력, 인적 자본 및 탄소 분석에 초점을 맞추어 소개합니다.
참여와 협력: 변화에 영향을 미치기
세계에서 가장 큰 채권 소유자 중 하나인 PIMCO는 ESG 주제와 지속 가능성 목표(기후 변화를 포함한)에 대해 발행기업과 협력하여 고객들을 위한 장기적인 투자 가치를 증진시키는 데 중요한 플랫폼을 가지고 있습니다. 2022년에는 PIMCO의 분석가들이 다양한 산업과 지역에서 약 1,370개의 기업 채권 발행기관1 과 ESG 주제에 대해 협력을 강화하고 주요 주제에 대한 협력을 깊이 있게 진행했습니다.
ESG 리스크에 대한 발행자의 장기적 인 회복력을 평가할 때 중요한 네 가지 주요 주제는 다음과 같습니다:
기후 변화: 우리는 기업들과 협력하여 그들의 기후 목표, 목표 및 구현 계획에 대해 논의할 수 있습니다. 특히 실제 경제에서 메탄 및 배출 감소에 대해 협력할 수 있습니다.
인권: 투자자로서 우리는 투자를 통해 잠재적인 인권 침해를 인식하고 대응하는 책임을 공유합니다2.우리는 발행기관의 가치 사슬 전반에 내재된 인권 위험에 대해 철저한 사전 조사를 수행할 수 있습니다.
인적 자본: 발행기관과 협력할 때 우리는 인재 유지와 운영 생산성을 위한 효과적이고 투명하며 포용적인 인적 자본 전략을 식별하기 위해 노력할 수 있습니다.
자연 자본: 공기, 물, 토양, 원자재, 야생 동물, 생물 다양성 및 해양과 같은 자원은 대부분 또는 모든 경제 측면에 깊게 관여하고 있습니다. 발행기관과의 협력을 통해 우리는 그들의 자연 자본에 대한 영향과 의존성에 대한 체계적인 이해를 얻으려고 노력할 수 있습니다.
인적 자본: 인력 리스크 관리
탄력적이고 생산적인 인력은 장기적인 지속 가능한 성장 전략을 나타낼 수 있으며, 강력한 채용 및 인재 유지 프로그램을 갖춘 기업은 우리가 장기적인 투자를 하는 데 대한 신뢰도를 향상시킬 수 있습니다. 또한, 인력을 이해 관계자 중 하나로 우선시하는 조직은 인력 시장이 경쟁력을 갖춘 상황에서 인력 이탈이 적고 생산성이 향상되며, 인재 관리에 대한 긍정적인 시장 인식을 얻을 수 있습니다. 반대로, 인력 관리의 잘못된 점은 실질적인 영향을 미칠 수 있으며, 기업의 성장 전망에 대한 우리의 시각을 부정적으로 영향을 줄 수 있습니다.
우리는 기업의 채용, 교육 및 개발 접근 방식에 집중하여 협력과 분석을 진행하고, 정책 시행의 효과를 나타낼 수 있는 데이터의 공개를 목표로 할 수 있습니다. 또한, 기업이 운영되는 국가에 따라 다양성과 포용성에 관련된 다양한 주제에 대해 협력할 수 있습니다. 특히 이러한 노력이 부채, 주요 리스크, 인재 유지 및 급여 공정성과 관련된 부분에 어떻게 적용되는지에 대해 주로 초점을 맞추고 있습니다.
탄소 분석: 효과적인 측정 도구 개발
최근에 주목받고 있는 기후 관련 주제 중 하나는 포트폴리오의 탄소 발자국 변화를 파악하는 요인의 중요성입니다. 과거에는 포트폴리오 탄소 배출량 감소가 실제 경제에서 온실가스 배출량 감소와 연결될 수 있는지를 측정하기 위한 데이터나 표준의 부족이 있었습니다.
이러한 도전에 대응하여 PIMCO는 포트폴리오의 장기적 탄소 배출량 감소를 목표로 하는 투자자들을 위한 독자적인 프레임워크를 개발했습니다. 이 독자적인 탄소 할당 도구는 포트폴리오 내 기업 발행자들의 탄소 배출에 대한 다양한 요인의 기여를 측정하고 보고합니다. 또한 이 도구는 포트폴리오의 배출 데이터를 넓은 기준과 시간대에 걸쳐 측정할 수 있습니다. 이를 통해 이 도구는 포트폴리오의 배출을 탄소화할 수 있는 가장 효과적인 방법에 대한 보다 명확한 결정을 내릴 수 있으며, 발행자들로부터 실제 배출량 감소를 촉진할 수 있습니다.
PIMCO의 ESG 투자 보고서를 여기 에서 다운로드하여 더 많은 의견과 분석, 그리고 참여 사례 연구를 읽어보실 수 있습니다. PIMCO의 지속 가능성에 대해 더 자세히 알아보려면 여기를 방문해주세요.
1 2022년에 PIMCO는 ESG 주제를 논의한 모든 추적된 참여를 포함하여 1,370개의 기업 채권 발행자와 협력했습니다. 기업 채권 발행자는 최종 부모 기업을 의미하며, 연간 수치는 PIMCO의 내부 기관 매핑의 변화에 따라 변동될 수 있습니다. 콘텐츠로 돌아가기
2 유엔 비즈니스와 인권에 관한 지침: www.ohchr.org/sites/default/files/documents/publications/guidingprinciplesbusinesshr_en.pdf.콘텐츠로 돌아가기
정보 공개
PIMCO는 환경, 사회 및 거버넌스("ESG") 요소를 광범위한 연구 프로세스에 통합하고 지속 가능성 요소 및 기후 변화 투자 분석에 대해 발행사와 협력하기 위해 최선을 다하고 있습니다. PIMCO에서 ESG 통합을 투자 연구 프로세스에서 중요한 ESG 요소를 일관되게 고려하는 것으로 정의합니다. 이는 기후 변화 위험, 다양성, 포용성 및 사회적 평등, 규제 위험, 인적 자본 관리 및 기타를 포함하나 이에 국한되지 않습니다. PIMCO의 지속 가능한 투자 정책 성명서에서 더 자세한 정보를 확인하실 수 있습니다.
지속가능성 목표를 가진 comingled 펀드와 관련하여(“ESG 전담펀드”), 당사는 PIMCO의 50년 코어 투자 프로세스를 기반으로 제외(exclude), 평가(evaluate) 및 인게이지(engage)의 세가지 원칙을 적용하고 있습니다. 이와 같이, PIMCO의 ESG 전용 펀드는 매력적인 수익을 창출하면서도 투자를 통해 긍정적인 ESG 결과를 달성하려고 합니다. 각 ESG 전용 펀드의 투자 목표, 투자 전략 및 ESG에 대한 접근 방식과 관련된 보다 자세한 정보는 해당 펀드의 설명서를 참조해주시기 바랍니다.
이 보고서는 회사의 내부 ESG 참여 및 연구 역량의 예시들을 포함하고 있습니다. 본 자료 상의 데이터는 오래된 정보일 수 있으며 특정 증권, 전략 또는 투자 상품의 권유, 혹은 투자 자문으로써 의존하여서는 아니됩니다. 사례 연구를 선택할 때, PIMCO는 해당 사례가 특정 투자 전략 및 PIMCO가 투자 결정을 내리는 데 적용하는 프로세스를 설명하는지 여부를 포함하되 이에 국한되지 않는 여러 요소를 고려합니다. 본 자료에 포함된 정보는 신뢰할 만하다고 간주되지만, 신뢰성을 보장하지는 않는 정보 출처에서 득했습니다.
모든 투자는 리스크를 수반하며 가치가 하락할 수 있습니다. 채권시장에 대한 투자는 시장, 금리, 발행사, 크레딧, 인플레이션 리스크 및 유동성 리스크를 포함한 다양한 리스크를 수반합니다. 대부분의 채권과 채권 전략 가치는 금리 변동의 영향을 받습니다. 듀레이션이 상대적으로 긴 채권과 채권 전략은 듀레이션이 짧은 채권과 채권 전략에 비해 더 민감하고 변동성이 큰 경향이 있습니다. 금리가 상승하면 채권 가격은 일반적으로 하락하며, 저금리 환경은 이러한 리스크를 고조시킵니다. 채권 거래상대방 여력의 감소는 시장 유동성 감소와 가격 변동성 확대에 기여할 수 있습니다. 채권 투자는 환매 시 매입가에 비해 가치가 높거나 낮을 수 있습니다. ESG 투자는 그 성격상 정성적이고 주관적이며, PIMCO가 사용하는 요인 또는 PIMCO가 내리는 판단이 특정 투자자의 의견을 반영한다는 보장이 없으며, PIMCO가 사용하는 요인은 발행사의 ESG 관행을 평가함에 있어 특정 투자자가 관련성이 있다고 판단하는 요인들과 다를 수 있습니다. 발행사를 평가함에 있어 PIMCO는 자의적 또는 제3자가 제공하는 정보와 데이터에 의존해야 하며, 이 정보는 불완전, 부정확하거나 접근불가능하거나 발행사에 대한 정보 및 데이터와 상충될 수 있습니다. 이 경우, 이로 인해 PIMCO가 ESG 관행 관련 발행사의 사업 관행을 부정확하게 평가할 수 있습니다. 사회적 책임 관행은 지역마다 다를 수 있으며, 발행사의 ESG 관행 또는 발행사의 ESG 관행에 대한 PIMCO의 평가는 시간이 경과하면서 바뀔 수 있습니다. 특정 ESG 범주(예: "녹색 채권")에 대한 표준화된 산업 정의 또는 인증은 없습니다. 따라서 이러한 통계에 증권을 포함하는 것은 PIMCO의 주관성과 재량을 수반합니다. ESG 투자전략 또는 기술 사용이 성공적일 것이라는 보장은 없습니다. 과거의 성과는 미래의 결과에 대한 보장이나 신뢰할 만한 지표가 아닙니다.
금융시장 동향이나 포트폴리오 전략에 대한 설명은 현재 시장 상황을 기반으로 작성되었으며, 이는 변동될 수 있습니다. 이런 투자 전략이 모든 시장 환경에서 효과가 있거나 모든 투자자에게 적합하다는 보장이 없기 때문에 각 투자자는 본인의 장기투자 역량, 그 중에서도 특히 시장 하락기에 투자 가능한지를 평가해야 합니다. 전망과 전략은 통보 없이 바뀔 수 있습니다.
PIMCO는 자격을 갖춘 기관, 금융 중개인 및 기관 투자자에게 서비스를 제공합니다. 개인 투자자는 재정 상황에 가장 적합한 투자 옵션을 결정하기 위해 자신의 재무 전문가에게 문의해야 합니다. 이 자료는 관리자의 의견이 포함되어 있으며 이러한 의견은 예고 없이 변경될 수 있습니다. 이 자료는 정보 제공의 목적으로만 배포되었으며 특정 보안, 전략 또는 투자 상품에 대한 투자 조언이나 추천으로 간주되어서는 안 됩니다. 여기에 포함된 정보는 신뢰할 수 있다고 여겨지지만 보장되지 않는 출처에서 얻은 것입니다. PIMCO Asia Limited(Suite 2201, 22nd Floor, Two International Finance Centre, No. 8 Finance Street, Central, Hong Kong)는 증권선물법에 따라 유형 1, 4 및 9 규제 활동에 대해 증권선물위원회로부터 허가를 받았습니다. PIMCO Asia Limited는 한국금융감독위원회에 국경간 일임관리업으로 등록되어 있습니다 (등록번호 08-02-307). 자산 관리 서비스 및 투자 상품은 그러한 서비스 및 상품의 제공이 승인되지 않은 사람에게 제공되지 않습니다. | 이 자료의 어떠한 부분도 명시적인 서면 허가 없이는 어떤 형태로든 복제하거나 다른 간행물에서 언급할 수 없습니다. PIMCO 는 미국 및 세계 각국에 등록된 Allianz Asset Management of America LLC 의 상표입니다. ©2023, PIMCO
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