Le financement basé sur des actifs est un secteur où PIMCO s’est imposé comme une forte présence, étant l’un des premiers à entrer sur les marchés privés basés sur des actifs après la crise financière mondiale (GFC). En tirant parti de notre ADN à revenu fixe, de la souscription détaillée au niveau des prêts et de l’analyse de données robuste, nous sommes devenus l’un des plus grands investisseurs dans le secteur. En tant que fournisseur de liquidité de premier plan et partenaire stratégique pour des banques mondiales, nous naviguons dans des environnements réglementaires complexes et proposons des solutions de crédit alternatives. Notre taille et notre échelle nous permettent d’obtenir des conditions de prêt favorables et d’accéder à des solutions de financement stables qui ne sont pas soumises aux fluctuations quotidiennes des prix du marché.
Financement basé sur des actifs : redéfinir le paysage du crédit privé
Avantages potentiels de l’ABF
Générer un revenu
Les investissements ABF peuvent générer un revenu courant résilient et des remboursements réguliers grâce aux flux de trésorerie contractuels.
Diversification
Les investisseurs peuvent diversifier vers les formes traditionnelles de crédit privé grâce à l’exposition aux secteurs variés et aux pools d’actifs granulaires de l’ABF.
Atténuation des inconvénients
Nous nous concentrons sur la souscription détaillée des actifs et la création de structures résilientes dans le but de générer des rendements ajustés au risque attrayants.
Plus d'information
Stratégies de placement
Le financement adossé à des actifs alimente l’économie réelle, du logement aux études, en passant par le transport aérien ou les biens de consommation. Garanti par des actifs corporels, ce type de placement connait un réel essor auprès des investisseurs. Découvrez comment l’envergure, les capacités de veille et le double point de vue sur les marchés de PIMCO permettent de débloquer de la valeur stratégique en financement adossé à des actifs.
Commentaire sur l'économie et les marchés
Les marchés du crédit se transforment : du crédit syndiqué vers des structures hybrides dirigées par des gestionnaires d’actifs. Voyez comment la sensibilité à la variation des taux, l’asymétrie actif-passif et la quête de rendement créent des opportunités dans le segment de qualité des marchés du crédit et influent sur la constitution des portefeuilles.
Perspectives cycliques
Les rendements obligataires ont été soutenus et ça n’est pas fini. Marc Seidner, CIO, Stratégies non traditionnelles, explique pourquoi les obligations demeurent une source importante de revenu durable à risque géré, grâce au niveau élevé des taux et au potentiel de rendement excédentaire, sur les marchés publics et privés.
Opinion du Comité d’Investissement
Le CIO du groupe, Dan Ivascyn, explique dans quelle mesure la perspective de baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale et les incertitudes politiques constantes conditionnent la stratégie d’investissement de PIMCO au moment où foisonnent des opportunités à revenu fixe.
Stratégies de placement
À mesure que les activités des prêts directs et d’autres formes d’instruments de crédit privé se développent, les investisseurs peuvent appliquer des stratégies de valeur relative à l’échelle des secteurs, et même de l’ensemble des marchés afin d’obtenir de meilleurs résultats.
Stratégies de placement
Dans cette série, découvrez des possibilités intéressantes sur le marché privé et voyez comment PIMCO les exploite au profit de ses investisseurs. Découvrez les raisons pour lesquelles le crédit résidentiel constitue un investissement avantageux dans nos portefeuilles de financement reposant sur l’actif.
Stratégies de placement
Dans cette série, découvrez d’excellentes occasions de placement sur les marchés privés et voyez comment PIMCO les saisit pour en faire profiter ses investisseurs. Découvrez les raisons pour lesquelles nous estimons que l’infrastructure de données constitue un investissement attrayant pour nos portefeuilles de placements en finance basée sur l’actif.
Perspectives sur les placements alternatifs
La transition des activités de prêts vers un écosystème de financement diversifié remplaçant la domination des banques constitue une opportunité sans précédent pour les investisseurs en crédit privé.
Foire aux questions
Le financement basé sur des actifs, le prêt basé sur des actifs, le financement adossé à des actifs et le financement spécialisé sont des termes interchangeables qui désignent tous des prêts effectués en dehors des marchés traditionnels de l’immobilier corporatif et commercial et garantis par des actifs financiers ou tangibles.
Les investissements en prêts basés sur des actifs peuvent être classés en 3 principaux types : la dette à la consommation (par exemple, prêts étudiants, prêts automobiles, prêts personnels); des actifs non consommateurs (par exemple, financement aéronautique, infrastructure de données, location d’équipement); et les hypothèques (par exemple, les hypothèques résidentielles américaines, les hypothèques européennes, les prêts pour l’amélioration domiciliaire).
De nombreux investisseurs ont alloué massivement aux prêts directs aux entreprises ces dernières années. Ajouter un financement adossé à des actifs peut être un complément attrayant et un facteur de diversification, avec le potentiel d’augmenter les rendements et de réduire la volatilité dans une allocation de crédit privé. Cela est motivé par une base d’emprunteurs, des facteurs de risque économiques et des flux de trésorerie contractuels qui différencient tous du prêt direct aux entreprises. Un contexte de réglementations plus strictes crée aussi un point d’entrée attrayant alors que les banques se retirent et que les barrières à l’entrée deviennent élevées. C’est un point fort clé pour PIMCO compte tenu des liens étroits du prêt basé sur des actifs avec le revenu fixe.
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