Fonds de prêts privés diversifiés PIMCO Canada (« PDLF »)

Les présentes ne constituent ni une offre, ni une sollicitation d’investissement dans le Fonds de prêts privés diversifiés PIMCO Canada (« PDLF Canada », « Nourricier canadien » ou le « Fonds »). L’offre est uniquement faite conformément à la notice d’offre de placement privé du Fonds. L’information aux présentes se définit dans son intégralité par rapport à la notice d’offre de placement privé, laquelle contient des renseignements additionnels sur l’objectif de placement et les conditions afférentes à un placement dans le Fonds ainsi que contient certaines divulgations importantes à prendre en compte lors d’une décision de placement dans ce Fonds. En cas de contradiction entre les présentes et la notice d’offre de placement privé, cette dernière aura préséance.Ce document a été préparé uniquement à des fins d’information. Il ne vise pas à fournir des conseils comptables, juridiques, fiscaux ou d’autre nature et ne doit pas être interprété comme tel. Vous devriez consulter vos conseillers à cet égard. Seuls les investisseurs qualifiés peuvent investir dans le Fonds.

Le Fonds de prêts privés diversifiés PIMCO Canada investit la quasi-totalité de son actif dans une série du PIMCO Private Diversified Lending Fund (« PDLF » ou le « Fonds maître »), mais ses frais sont plus élevés, ce qui aura une incidence négative sur le rendement. Le PIMCO Private Diversified Lending Fund n’est pas offert aux investisseurs canadiens. À moins qu’il soit fait précisément mention du Fonds de prêts privés diversifiés PIMCO Canada, cette présentation concerne le Fonds maître. Le Fonds de prêts privés diversifiés PIMCO Canada n’est offert qu’aux investisseurs admissibles qui résident au Canada.

Les rendements passés ne constituent pas une garantie ou un indicateur fiable des résultats futurs. Les frais du Fonds décrits dans les présentes sont traités dans ses documents (définis ci-dessous).

Toute décision de placement doit se baser uniquement sur l'offre de placement privé du Fonds, la convention de société en commandite et les autres documents juridiques en leur version définitive (les « documents »), qui auront préséance en cas de divergence avec les informations aux présentes. Vous devez uniquement vous fier aux renseignements des Documents pour prendre une décision d'investissement.

Les informations contenues aux présentes ne visent qu'à vous donner des indications préliminaires sur la stratégie et la structure du Fonds et ne doivent pas être utilisées à d'autres fins ni mises à la disposition de quiconque sans rapport direct avec votre évaluation quant à la possibilité de demander des informations complémentaires à propos d'un placement dans le Fonds. Les informations sur le Fonds énoncées dans les présentes ne sont pas et ne prétendent pas être complètes, et sont qualifiées par et soumises aux Documents pertinents du Fonds. Si vous exprimez un intérêt à investir dans un Fonds, toute offre sera faite par, et vous sera fournie avec, les Documents.

Ce sommaire n’est présenté qu’à des fins d’information et ne constitue ni une offre de vente ni la sollicitation d’une offre d’achat en vue de détenir des intérêts dans le Fonds ou de participer à une quelconque stratégie visant des transactions.Une offre ne peut être présentée que si l’investisseur potentiel a eu l’occasion de conduire sa propre évaluation indépendante du Fonds, après avoir reçu l’ensemble de la documentation nécessaire à sa prise de décision, notamment un exemplaire des documents, lesquels contiennent des renseignements importants qui ne sont pas inclus aux présentes et dont les acheteurs potentiels doivent tenir compte.Aucune personne n’a été autorisée à transmettre des informations non contenues dans ce sommaire ni à effectuer une quelconque représentation. Si néanmoins une de ces éventualités se produisait, elle ne pourrait pas être considérée comme ayant été autorisée.Chaque investisseur potentiel devrait consulter son propre conseiller à propos des aspects juridiques, comptables, fiscaux réglementaires, ou d’une autre nature, ainsi que des menaces et opportunités économiques que constitue un investissement dans un Fonds.

L’objectif de rendement ne constitue pas une garantie, une projection ou une prévision des résultats futurs. Les résultats peuvent être significativement différents de l’objectif de rendement. Même si l’objectif de rendement est atteint, les rendements réels des investisseurs seront plus faibles en raison des frais, impôts, aspects concernant la structure et autres facteurs. Toutefois, plusieurs hypothèses concourant à l’objectif de rendement pourraient ne pas correspondre aux perspectives boursières. Aucune déclaration ni aucune garantie n’est donnée à l’égard du caractère raisonnable des hypothèses. De plus, il n’est aucunement garanti que toutes les hypothèses utilisées dans le calcul de l’objectif de rendement ont été déclarées ou pleinement considérées. Les événements et les résultats réels peuvent s’avérer significativement différents des hypothèses et des estimations sur lesquelles se base l’objectif de rendement. Les renseignements fournis dans ce document s’adressent uniquement aux investisseurs actuels du fonds privé. Tous les montants suivis du signe $ figurent en $ US et les citations proviennent de PIMCO à moins d’une indication contraire. Les opinions formulées à propos des tendances des marchés financiers ou des stratégies des portefeuilles sont basées sur la conjoncture, laquelle évolue. Il n’existe aucune garantie que ces stratégies de placement seront efficaces dans toutes les conjonctures ou qu’elles seront adaptées à tous les investisseurs. Chaque investisseur devrait examiner sa capacité à investir à long terme, même en période baissière sur les marchés. Les hypothèses et perspectives de rendement peuvent changer sans préavis. Nous estimons les renseignements aux présentes fiables, mais nous n’en garantissons pas l’exactitude ou l’exhaustivité.

Ce document et les informations qu’il contient ne constituent pas et ne visent pas à constituer une offre visant des titres et ne doit pas être en conséquence interprétée comme telle. Le Fonds ainsi que tous les produits et services dont il est question aux présentes peuvent ne pas être autorisés dans tous les territoires et, à moins d’indication contraire, aucune autorité de réglementation n’a examiné ces documents ou les avantages des produits et des services mentionnés aux présentes. Ce document et les informations qu’il contient ont été mis à disposition, en conformité avec les restrictions ou les limites contenues dans la législation applicable. Ce document est fourni sur une base confidentielle, uniquement à des fins d’information, et ne peut en aucun cas être reproduit. La composition du portefeuille du Fonds présentée ici s’entend à la date précisée et peut changer au fil du temps. Le Fonds peut investir dans des actifs ni détenus actuellement ou dans l’avenir ni mentionnés aux présentes. De plus, le rendement réel ou latent des placements dépendra notamment de la façon et de la période de liquidation, ainsi que de tous les coûts de transaction liés.

Le Fonds n’est pas soumis aux mêmes exigences réglementaires que les fonds communs de placement. Le Fonds est censé recourir à un effet de levier et à des techniques d’investissement spéculatives augmentant le risque de perte. Le rendement du Fonds peut être volatil, un investisseur peut perdre tout ou une partie substantielle de ses placements. Un gestionnaire du Fonds disposera de toute l’autorité sur les transactions de celui-ci. Le recours à un unique conseiller qui applique généralement les mêmes programmes peut entraîner un manque de diversification et, par conséquent, augmenter le risque. Il n’y a pas de marché secondaire pour les intérêts dans le Fonds et aucun marché de ce type ne devrait voir le jour. Des contraintes entoureront le transfert des intérêts dans le Fonds, dont la liquidité est limitée. Les frais d’une stratégie peuvent contrebalancer ses bénéfices d’exploitation. Le Fonds n’est pas tenu de fournir d’évaluations régulières ni d’information à ce sujet aux investisseurs. La structure fiscale complexe du Fonds peut entraîner des retards dans la diffusion de l’information relative aux taxes. Une partie importante des transactions exécutées pour certains Fonds se font dans des pays autres que les États-Unis et se déroulent sur des bourses situées hors des États-Unis.

Les placements hypothécaires résidentiels/commerciaux et les titres de créance du secteur de l’immobilier commercial comportent des risques, notamment de remboursement anticipé, de défaillance, de forclusion, de perte, de non-paiement des intérêts et d’évolution défavorable du contexte réglementaire, lesquels peuvent être aggravés dans le cas de prêts non productifs. Le Fonds sera également exposé à ces risques par le biais de ses investissements dans des titres hypothécaires et adossés à des actifs, des instruments hautement sophistiqués qui peuvent s’avérer sensibles aux variations des taux d’intérêt et au risque de remboursement anticipé. Les produits structurés, tels que les titres garantis par des créances, constituent également des instruments hautement sophistiqués qui comportent habituellement un degré de risque élevé ainsi qu’une exposition à des instruments dérivés, lesquels pourraient générer une perte supérieure au montant investi. Le crédit privé implique un investissement dans des titres non négociés sur le marché qui peuvent donc courir un risque de non-liquidité. Les portefeuilles qui investissent dans des crédits privés peuvent recourir à un effet de levier et à des techniques de placement spéculatives augmentant le risque de perte. L’investissement en crédit privé peut également comporter des risques liés au secteur immobilier, notamment l’évolution des dispositions réglementaires ou légales, l’attrait et la localisation des propriétés, la situation financière des locataires, les responsabilités potentielles à l’égard de la législation (notamment environnementale), ainsi que les catastrophes naturelles et autres événements hors du contrôle du gestionnaire. La valeur des actions peut diminuer en raison de la conjoncture sectorielle, économique ou boursière, perçue ou réelle. L’investissement dans des banques et des entités liées est un domaine très complexe soumis à une réglementation étendue, et les investissements dans de telles entités ou d’autres sociétés d’exploitation peuvent donner lieu à la responsabilité des personnes de contrôle et à d’autres risques.

L’investissement dans des banques et des entités liées est un domaine très complexe soumis à une réglementation étendue, et les investissements dans de telles entités ou d’autres sociétés d’exploitation peuvent donner lieu à la responsabilité des personnes de contrôle et à d’autres risques.

Investir sur le marché obligataire comporte certains risques, y compris des risques associés aux marchés, aux taux d’intérêt, aux émetteurs, à la solvabilité de l’émetteur et à l’inflation. Les prêts bancaires sont souvent moins liquides que d’autres types d’instruments de créance et la conjoncture boursière ou financière peut affecter leur remboursement anticipé, lequel ne peut être prévu avec précision. Il n’existe aucune garantie que la liquidation d’un nantissement sur un prêt bancaire garanti puisse satisfaire aux obligations de l’emprunteur ou que ce nantissement puisse être liquidé. Les titres de créance adossés à des prêts (« CLO ») constituent des instruments qui comportent habituellement un degré de risque élevé et ne s’adressent qu’aux investisseurs qualifiés. Il se peut que les investisseurs perdent une partie ou la totalité de leurs placements et qu’au cours de certaines périodes ils ne reçoivent aucune distribution de flux de trésorerie. Les titres garantis par des créances sont exposés à certains risques, notamment de crédit, de défaut, de liquidité, de gestion, de volatilité et de taux d’intérêt. Les matières premières sont exposées à des risques plus élevés, notamment des risques politiques, réglementaires, liés au marché ou aux conditions naturelles. Elles peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. L’investissement dans des émetteurs en difficulté financière ou en faillite revêt un caractère spéculatif et le remboursement comporte des incertitudes en matière de remboursement ou de défaut. Investir dans des titres libellés en devises étrangères ou domiciliés à l’étranger peut comporter des risques plus élevés en raison des fluctuations des taux de change, des risques économiques et des risques politiques, lesquels peuvent être plus importants dans les marchés émergents. Les titres de qualité moindre à rendement élevé présentent un risque plus élevé que ceux de qualité supérieure; les portefeuilles qui investissent dans la première catégorie pourraient subir des risques de solvabilité et de liquidité plus élevés que les portefeuilles qui investissent dans la seconde. Les titres souverains sont généralement garantis par le gouvernement qui les émet, les obligations des organismes et des autorités du gouvernement des É.-U. sont soutenues à divers degrés, mais habituellement pas par le gouvernement américain. Les portefeuilles qui investissent dans ces titres ne sont pas garantis et leur valeur pourrait fluctuer. Les dérivés peuvent comporter certains coûts et risques, comme les risques de liquidité, de taux, de marché, de crédit et de gestion ainsi que le risque qu’une position ne puisse être liquidée au moment le plus opportun. Investir dans les instruments dérivés peut se traduire par une perte plus importante que le montant investi. Le contexte réglementaire demeure incertain et peut évoluer rapidement; les événements futurs pourraient affecter de façon défavorable le Fonds ou ses placements ou les deux. En outre, il n’est aucunement garanti que les stratégies de PIMCO pourront être mises en œuvre eu égard aux placements concernés ni que celles-ci atteindront leurs objectifs une fois mises en œuvre.

Ce qui précède ne constitue qu’une description de certains risques principaux et non une énumération complète de tous les risques qui concerneront le Fonds. Chaque Fonds sera assujetti à plusieurs autres risques qui ne sont pas mentionnés aux présentes. Les investisseurs potentiels doivent lire attentivement les documents connexes (notamment les facteurs de risque énumérés dans la notice d’offre de placement privé du Fonds) avant de prendre une décision de placement.

Un rachat d’intérêts dans un Fonds implique un haut degré de risque dont chaque investisseur potentiel doit avoir conscience avant de procéder à un tel placement. Les investisseurs devraient passer en revue attentivement la rubrique « Considérations en matière de placement et facteurs de risque » de la notice d’offre de placement privé d’un Fonds pour avoir une description plus détaillée de ces risques. Les investisseurs potentiels sont informés que les placements dans le Fonds ne sont adaptés qu’aux personnes ayant des moyens financiers suffisants pour ne pas avoir nécessairement besoin de liquidités et pour assumer les risques économiques, notamment la possibilité de perte totale du placement.

Les opinions et attentes exprimées aux présentes proviennent de PIMCO. Il n’existe aucune garantie que le Fonds atteindra ses objectifs. Les déclarations d’opinion sont assujetties à changement, sans préavis, en fonction des conditions du marché et d’autres conditions. La structure du portefeuille peut changer sans préavis et ne pas représenter la répartition actuelle ou future. Les totaux peuvent ne pas correspondre en raison des arrondis.

PIMCO offre de façon générale des services aux institutions, aux intermédiaires financiers et aux investisseurs institutionnels qualifiés. Les présentes ne constituent aucunement une offre à qui que ce soit dans les juridictions dans lesquelles elles sont illégales ou non autorisées. Pacific investment management company LLC, 650 Newport Center Drive, Newport Beach, CA 92660 est soumise à la réglementation de la United States Securities and Exchange Commission. PIMCO Investments LLC (« PI »), un courtier américain enregistré auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, agit en tant que souscripteur principal pour les fonds PIMCO enregistrés aux États-Unis (« Fonds ») et agent de placement pour les fonds privés parrainés par PIMCO (les « Fonds privés »). Les Fonds sont distribués en Amérique latine et dans les Caraïbes par certains sous-agents non américains de PI, qui servent parfois également d’agents de sous-placement de PI pour les Fonds privés sur ces territoires. Les actions des Fonds et des Fonds privés ne peuvent être offertes ou vendues dans, ni aux citoyens ou résidents de tout pays, état ou juridiction où il serait illégal d’offrir, de solliciter une offre pour ou de vendre ces actions. PIMCO Canada Corp. (199, rue Bay, bureau 2050, Commerce Court Station, CP363, Toronto, Ontario, M5L 1G2) pourrait n’offrir ses services et produits que dans certaines provinces ou dans certains territoires du Canada et uniquement par l’intermédiaire de courtiers autorisés à cette fin. Aucune partie de ce document ne peut être reproduite sous aucune forme, ni utilisée comme référence dans une autre publication, sans permission écrite expresse. PIMCO est une marque de commerce de Allianz Asset Management of America LLC enregistrée aux États-Unis et dans le monde. Droit d’auteur

Canada : les renseignements concernant les Fonds ne peuvent être considérés comme une offre publique de titres dans aucune province et aucun territoire au Canada. L’offre de participation du Fonds au Canada ne peut être effectuée qu’en vertu d’une dispense de l’exigence de prospectus de la législation canadienne sur les valeurs mobilières, par PIMCO Canada Corp. ou une autre personne dûment autorisée à offrir de telles participations, et uniquement aux « clients autorisés » (tels que définis dans le Règlement 31-103). Veuillez lire attentivement les documents d’offre du Fonds avant d’investir. Les investisseurs potentiels devraient consulter leur conseiller juridique.

À l’usage exclusif des investisseurs qualifiés – seuls les investisseurs qualifiés peuvent investir dans les Fonds.

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