Specialty Finance ist ein Sektor, in dem sich PIMCO eine Nische erschlossen hat – als einer der ersten Vermögensverwalter, die nach der globalen Finanzkrise auf die Märkte für Asset-Based Finance vorgestoßen sind. Dank unserer Fixed-Income-DNA, unseres eingehenden Underwriting-Prozesses auf Titelebene und unserer robusten Analysesysteme haben wir uns zu einem der größten Investoren in diesem Bereich entwickelt mit mehr als 165 Milliarden US-Dollar im Hypotheken-, Verbraucher- und forderungsbesicherten Segment (Stand: 31.12.2023). Als namhafter Finanzierungspartner und strategischer Partner für globale Banken meistern wir komplexe aufsichtsrechtliche Situationen und stellen alternative Kreditlösungen bereit. Dank unserer Größe und Reichweite sind wir in der Lage, bessere Konditionen zu sichern und Finanzierungslösungen anzubieten, die sich nicht am Mark-to-Market-Ansatz orientieren.
Asset-Based Finance: Die nächste Ära im Bereich Private Credit
Potenzielle Vorteile von Asset-Based Finance (ABF)
Generierung von Ausschüttungen
ABF-Investments können über vertraglich festgelegte Zahlungsströme robuste laufende Erträge und regelmäßige Rückzahlungen generieren.
Diversifikation der Anlagen
Durch eine Allokation in die vielfältigen ABF-Sektoren und Vermögenspools können Anleger ihr Engagement in traditionellen Private-Credit-Anlagen diversifizieren.
RISIKOMINIMIERUNG
Wir legen großen Wert auf einen sorgfältigen Underwriting-Prozess und den Aufbau resilienter Strukturen, um attraktive risikobereinigte Renditen zu erzielen.
Mehr Wissenswertes
Anlagestrategien
Sie fragen sich, was Asset Based Finance ist? André Persau, PIMCO Kundenbetreuer, beschreibt eine interessante Entwicklung im Bereich Private Credit.
Konjunktur- und Marktkommentare
Auch wenn der Direct‑Lending‑Sektor unter Beobachtung steht, bleibt Private Credit ein breit diversifizierter Markt mit einer Vielzahl investierbarer Chancen.
Anlagestrategien
Asset-Based Finance treibt die Realwirtschaft voran – von Wohnimmobilien und Universitäten bis hin zu Flügen und Konsumgütern. Durch die Besicherung mit Sachwerten eröffnet sich für Investoren ein wachsendes Chancenfeld. Entdecken Sie, wie PIMCOs Größe, Datenkompetenz und eine duale Marktperspektive strategischen Mehrwert in diesem Bereich erschließen.
Investmentausblick
Group CIO Dan Ivascyn erläutert, wie die sich abzeichnenden Zinssenkungen der US-Notenbank und die anhaltende politische Unsicherheit die Investmentstrategie von PIMCO in einer Zeit zahlreicher Chancen im Festzinsbereich prägen.
Langfristiger Ausblick
Marc Seidner, CIO Non-Traditional Strategies, erläutert, wie Anleger Alpha-Chancen an den öffentlichen und privaten Kreditmärkten angesichts der Herausforderungen einer fragmentierten Weltwirtschaft beurteilen sollten.
Ausblick Alternative Investments
Der Übergang von einer bankdominierten Kreditvergabe zu einem diversifizierten Finanzierungsökosystem eröffnet Investoren im Bereich Private Credit bislang ungeahnte Möglichkeiten.
Häufig gestellte Fragen
Asset-Based Finance, Asset-Based Lending, Asset-Backed Finance und Specialty Finance sind austauschbare Begriffe. Sie beziehen sich allesamt auf Sonderfinanzierungen, die außerhalb der traditionellen Märkte für Unternehmens- und Gewerbeimmobilienfinanzierungen stattfinden und mit Finanz- oder Sachwerten unterlegt sind.
Asset-Based Finance lässt sich in drei Hauptkategorien unterteilen: Verbraucher (etwa Studiendarlehen, Autokredite, Privatkredite), Gewerbe (etwa Flugzeugfinanzierung, Dateninfrastruktur, Ausrüstungsleasing) und Hypotheken (etwa US-Wohnimmobilienkredite, europäische Hypothekenpapiere, Renovierungskredite).
Viele Anleger haben in den letzten Jahren umfangreiche Mittel in unterscheidenen sich von jenen im Bereich Corporate Direct Lending investiert. Eine Beimischung Asset-Based Finance könnte eine attraktive Ergänzung sein und für Diversifikation sorgen – mit dem Potenzial, die Rendite von Private-Credit-Allokationen zu steigern und ihre Volatilität zu verringern. Denn sowohl die Darlehensnehmer als auch die wirtschaftlichen Risikofaktoren und die vertraglichen Zahlungsströme unterscheiden sich von jenen im Bereich Corporate Direct Lending. Ferner sorgen die strengeren Vorschriften für einen attraktiven Einstiegspunkt, da sich die Banken zurückziehen und die Eintrittsbarrieren hoch sind. Dies ist einer der wichtigsten Kompetenzbereiche von PIMCO, da Asset-Based Lending deutliche Parallelen zu festverzinslichen Wertpapieren aufweist.
Was kann PIMCO für Sie tun?
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