La transición a un sistema energético resiliente y bajo en carbono sigue siendo una prioridad fundamental tanto para la política mundial como para la inversión sostenible. Nuestros clientes demandan, cada vez más, estrategias de inversión que mejoren su exposición a soluciones para el cambio climático. Sus intereses abarcan las energías limpias, la eficiencia energética y la descarbonización industrial, el transporte sostenible y la adaptación y resiliencia frente a los riesgos climáticos físicos.
En nuestro Informe de inversión ESG, explicamos cómo se traduce el compromiso con la inversión sostenible de PIMCO en estrategias y soluciones que maximizan las rentabilidades ajustadas al riesgo para todos los clientes, incluidos aquellos con objetivos sostenibles como la resiliencia climática, al tiempo que promovemos el desarrollo de mercados estables y resilientes.
A continuación, compartimos algunos de los hitos destacados en el informe de este año:
Darle forma y desafiar al mercado
La renta fija desempeña una función crucial en la financiación de la transición a una economía sostenible, al aportar capital que puede respaldar el crecimiento sostenible durante generaciones. Este principio se integra en nuestras actividades de análisis, activismo o engagement e inversión, ya que nos proponemos generar rentabilidades atractivas en términos ajustados al riesgo al tiempo que promovemos la estabilidad económica a largo plazo.
Los gestores de activos pueden desempeñar un papel clave al crear oportunidades económicamente resilientes en los mercados públicos y en el segmento de las inversiones alternativas, en su caso. Por ejemplo, como uno de los inversores más grandes del mundo en bonos verdes, sociales, sostenibles o vinculados a la sostenibilidad (en conjunto, GSSS+), PIMCO tiene un impacto significativo y medible en el mercado.
Promovemos activamente el desarrollo de marcos de referencia de alta calidad para las transacciones de bonos GSSS+. Nuestros analistas de crédito y ESG interactúan regularmente con los emisores para fomentar una gestión eficaz del balance y asesorarles sobre estructuras de financiación óptimas.
La ventaja activa
Nuestro proceso de gestión activa incorpora marcos de referencia y herramientas ESG propios que fundamentan la toma de decisiones de inversión en las distintas clases de activos. Esto incluye metodologías específicas para clases de activos y sectores concretos (como crédito corporativo, productos titulizados e inversiones alternativas) que integran métricas adicionales para evaluar el impacto de los factores de sostenibilidad en la calidad crediticia y el precio de los títulos.
También incluye herramientas que permiten a los gestores de carteras de toda la empresa incorporar factores de sostenibilidad en sus procesos de inversión, basándose en las recomendaciones de crédito y las valoraciones relativas. Para los clientes con mandatos que plantean objetivos de sostenibilidad explícitos, hemos añadido métricas ESG relacionadas con estos objetivos en los principales sistemas de análisis de carteras y gestión de riesgos.
Expandir las fronteras del análisis
La temperatura media mundial marcó un máximo histórico en 2024, al superar en 1,5 °C los niveles de la era preindustrial, según la Organización Meteorológica Mundial. Las empresas de todas las industrias y regiones deben considerar las implicaciones de forma proactiva. En paralelo, la fiabilidad, la seguridad y la asequibilidad de la energía son objetivos económicos de importancia crítica.
Seguimos comprometidos con mejorar y expandir nuestras capacidades de gestión de los riesgos climáticos, así como con colaborar con los clientes para cumplir con sus metas y objetivos de inversión relacionados con el clima. Entre los avances clave cuyo uso potenciamos en 2024 se encuentra una herramienta de proyección de la huella de carbono de una cartera, otra herramienta de atribución de huella de carbono, análisis de escenarios climáticos y pruebas de estrés, y el informe de métricas alineadas con los estándares TCFD y PCAF. Estas capacidades analíticas nos permiten proporcionarles a nuestros clientes información detallada sobre los riesgos y oportunidades que presentan sus carteras, además de los objetivos relacionados con el clima.
PIMCO ha contribuido de forma significativa a las iniciativas de la industria y ha potenciado sus esfuerzos en elaboración de informes, evaluación y optimización de la sostenibilidad en áreas de futuro, como el seguimiento de los progresos en materia de engagement, la descarbonización en todas las clases de activos y la biodiversidad y el capital natural basados en conjuntos de datos biofísicos, espaciales y financieros.
Para saber más sobre estos y otros hitos, le invitamos a leer nuestro último Informe de inversión ESG.