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Educación

Conoce los distintos tipos de clases de activos

La construcción del portafolio es un elemento clave para alcanzar los objetivos de inversión. Comprender los principios generales sobre cómo interaccionan las distintas clases de activos puede proporcionar a los inversionistas la base ideal para construir portafolios diversificados.

Qué aprenderás

  • Cuáles son las principales clases de activos tradicionales y alternativos
  • Qué función desempeñan los alternativos en un portafolio
  • Cómo funciona la diversificación en distintas clases de activos e inversiones

¿Cuáles son las clases de activos tradicionales?

Entre las principales clases de activos se encuentran la renta fija (bonos), el efectivo y la renta variable (acciones). La renta fija y el efectivo se han considerado tradicionalmente clases de activos defensivas, utilizadas por muchos inversionistas como fuentes de ingresos regulares.

Por su parte, la renta variable, las inversiones alternativas y los activos inmobiliarios se consideran activos de crecimiento que pueden contribuir a revalorizar el capital a largo plazo.

Cada activo presenta su propio perfil de rentabilidad-riesgo. El efectivo, por ejemplo, conlleva el riesgo más bajo, pero también ofrece el menor potencial de rentabilidad. Por el contrario, la renta variable y los activos alternativos pueden conllevar un riesgo más alto, pero también ofrecen un mayor potencial de rentabilidad.

En mercados inciertos, puede que los inversionistas mantengan cantidades de efectivo más altas de lo habitual para intentar reducir su exposición al riesgo. Sin embargo, es posible asumir un mayor nivel de riesgo con prudencia y aumentar gradualmente el potencial de rentabilidad sin dejar de gestionar la volatilidad.

La relación entre rentabilidad y riesgo

Con fines meramente ilustrativos.

¿Cuáles son las clases de activos alternativos?

No existe una definición única de lo que constituye una clase de activos alternativos, por lo que el término hace referencia a una amplia gama de inversiones. En general, las inversiones alternativas son aquellas que no abarcan las clases de activos tradicionales (renta fija, renta variable o efectivo).

Algunos ejemplos de inversiones alternativas incluyen las materias primas, el capital privado (private equity), la infraestructura, los activos inmobiliarios y los fondos de cobertura (hedge funds).  Dirigidas originalmente a inversionistas institucionales, los inversionistas individuales también pueden acceder ahora a inversiones alternativas a través de los fondos de inversión alternativos.

Los activos alternativos se suelen incluir en un portafolio principalmente por dos razones:

  1. Diversificación: Representan una fuente diferente de rentabilidad y riesgo para el portafolio.
  2. Cobertura frente a la inflación: La inflación puede mermar significativamente la rentabilidad. Complementar un portafolio core con activos no tradicionales que aportan cobertura frente a la inflación puede ayudar a los inversionistas a encontrar oportunidades en cualquier entorno económico.

Por ejemplo, activos como los inmuebles y las materias primas tienden a comportarse mejor en entornos de mayor inflación (como ilustra el siguiente gráfico).

Con fines meramente ilustrativos.

¿Qué función desempeña la diversificación?

Un portafolio diversificado invierte en diferentes clases de activos, pero también diversifica las inversiones dentro de cada clase de activos. Mantener un portafolio diversificado puede ayudar a los inversionistas a estar más preparados ante los posibles cambios económicos y de tasas de interés, lo que no solo les permite aprovechar oportunidades, sino que también minimizar los riesgos asociados con una concentración excesiva en una determinada clase de activos.

En renta variable, se puede diversificar invirtiendo en acciones de diferentes sectores, países y empresas. En renta fija, se puede diversificar invirtiendo en diferentes sectores, países, emisores y tipos de bonos.

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