El crecimiento se mantiene, los riesgos se amplían
Perspectivas destacadas
Los profundos cambios de largo plazo en la geopolítica y la tecnología están configurando las perspectivas económicas y de inversión de corto plazo, lo que genera resiliencia en el escenario base y mayores riesgos a su alrededor.
Macro Signposts destaca las principales conclusiones del análisis de datos realizado por nuestro equipo de economistas y otros expertos.
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Los portafolios equilibrados están de regreso: los rendimientos más altos de los bonos están restableciendo el papel de la renta fija como fuente de ingresos y herramienta de diversificación.
El presidente de la Reserva Federal analizó los principios de política monetaria, la economía y la IA, y dejó pocas dudas de que la Fed está enfocada en contener la inflación.
Una combinación de aumento de la deuda soberana, incremento de la emisión de bonos corporativos relacionados con la IA y preocupaciones sobre la inflación ha llevado los rendimientos de los bonos a 30 años en Estados Unidos y otros mercados a máximos de dos décadas.
En la nueva era de riesgos en ambas direcciones bajo la Fed de Warsh, los bonos ofrecen algo poco común: el potencial de mitigar el riesgo a la baja mientras los inversionistas reciben un rendimiento por mantenerlos.
Los bienes raíces comerciales están entrando en una nueva etapa. La inteligencia artificial y la volatilidad geopolítica están transformando la forma en que los espacios físicos se utilizan y se valoran.
En un mundo de altos rendimientos iniciales y alianzas económicas que se están rompiendo, los inversionistas que diversifican activamente entre regiones, sectores y divisas pueden estar mejor posicionados para buscar retornos duraderos.
Un panorama económico global marcado por alianzas fragmentadas, presión fiscal e inversiones en inteligencia artificial a gran escala podría generar resultados divergentes y favorecer estrategias de renta fija y crédito diversificadas y de alta calidad.
¿Son los bonos una buena inversión en este momento? El CIO de grupo Dan Ivascyn explica por qué los rendimientos elevados están creando oportunidades atractivas en los mercados globales y cómo los inversionistas pueden navegar un ciclo crediticio cambiante en medio de una mayor emisión relacionada con la IA.
La actual ola de financiamiento de la IA parece más disciplinada que los anteriores ciclos de auge de la inversión en infraestructura, pero sigue requiriendo una cuidadosa selección.