La transition vers un système énergétique résilient et à faible teneur en carbone reste une priorité essentielle de la politique mondiale et de l'investissement durable. De plus en plus, nos clients recherchent des stratégies d'investissement pour améliorer leur exposition aux solutions climatiques. Ils s'intéressent à l'énergie propre, à l'efficacité énergétique et à la décarbonisation de l'industrie, au transport durable, ainsi qu'à l'adaptation et à la résilience aux risques physiques liés au climat.
Dans notre rapport sur l'investissement durable, nous expliquons comment PIMCO traduit son engagement en faveur de l'investissement durable en stratégies et solutions qui maximisent les rendements ajustés au risque pour tous les clients, y compris ceux qui recherchent des objectifs durables tels que l'alignement sur le climat et la résilience, tout en favorisant la stabilité et la résilience des marchés.
Voici quelques-uns des principaux développements décrits dans le rapport de cette année :
Façonner et défier le marché
Les marchés obligataires jouent un rôle essentiel dans le financement de la transition vers une économie durable, avec des capitaux qui peuvent façonner une croissance durable pour les générations à venir. Cette philosophie est intégrée dans nos activités de recherche, d'engagement et d'investissement, car nous cherchons à obtenir des résultats ajustés du risque convaincants tout en promouvant la stabilité économique à long terme.
Les gérants d'actifs peuvent jouer un rôle clé dans la création d'opportunités économiquement résilientes au sein des marchés publics et, le cas échéant, des investissements alternatifs. Par exemple, en tant que l'un des plus grands investisseurs en obligations vertes, sociales, durables et liées au développement durable (GSSS+), PIMCO a un impact significatif et mesurable sur le marché.
Nous encourageons activement le développement de standards de haute qualité pour les transactions GSSS+. Nos analystes crédit et ESG s'engagent régulièrement auprès des émetteurs pour les encourager à gérer efficacement leur bilan et pour les conseiller sur les structures de financement optimales.
L'avantage d'être actif
Notre processus pour les actifs gérés activement intègre des cadres et des outils ESG exclusifs pour soutenir une prise de décision d'investissement éclairée dans toutes les catégories d'actifs. Il s'agit notamment d'affiner les méthodologies pour des classes d'actifs et des secteurs spécifiques (tels que le crédit aux entreprises, les produits titrisés et les investissements alternatifs), en intégrant des mesures supplémentaires qui évaluent l'impact des facteurs de durabilité sur la qualité du crédit et le pricing des instruments.
Il comprend également des outils qui permettent aux gérants d'intégrer des facteurs de durabilité dans le processus d'investissement, sur la base de recommandations de crédit et de valorisations relatives. Pour les clients dont les mandats comportent des objectifs explicites en matière de développement durable, nous avons intégré des mesures ESG liées à ces objectifs dans les principaux systèmes d'analyse de portefeuille et de gestion des risques.
Nouvelles frontières d'analyse
Selon l'Organisation météorologique mondiale, les températures moyennes à la surface atteindront un niveau record en 2024, dépassant en moyenne de 1,5 degré Celsius les niveaux de l'ère préindustrielle. Les modèles d'entreprise de tous les secteurs et de toutes les régions doivent être proactifs et intégrer les implications de ces changements. Parallèlement, la fiabilité, la sécurité et l'accessibilité financière de l'énergie sont des objectifs économiques essentiels.
Nous restons déterminés à améliorer et à étendre nos capacités de gestion des risques climatiques et à collaborer avec nos clients pour atteindre leurs objectifs d'investissement liés au climat. Les développements clés qui ont été davantage utilisés en 2024 comprenaient un outil de projection du carbone du portefeuille, un outil d'attribution de l'empreinte carbone, une analyse des scénarios climatiques et des tests de stress, et la communication de mesures alignées sur les normes de la TCFD et du PCAF. Ces capacités analytiques nous permettent de fournir à nos clients des informations approfondies sur les risques et les opportunités de leurs portefeuilles, en plus des objectifs liés au climat.
PIMCO a significativement contribué aux initiatives du secteur et a fait progresser ses efforts de reporting, d'évaluation et d'optimisation en matière de développement durable dans des domaines d'avenir tels que le suivi des actions d'engagement, la décarbonisation dans toutes les classes d'actifs, la biodiversité et le capital naturel sur la base d'ensembles de données biophysiques, spatiales et financières.
Pour en savoir plus à ce sujet et sur d'autres évolutions, lisez notre dernier rapport sur l'investissement durable.