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Avec la résilience concentrée sur les ménages plus aisés, les investisseurs devraient privilégier la qualité et la structure dans les investissements ABF liés aux consommateurs.
Le président de la Réserve fédérale a discuté des principes de politique monétaire, de l’économie et de l’IA – et n’a laissé guère de doute que la Fed se concentre sur la maîtrise de l’inflation.
Une conjonction de la hausse de la dette souveraine, de l’augmentation de l’émission d’obligations d’entreprises liées à l’IA et des préoccupations liées à l’inflation a permis aux rendements sur 30 ans aux États-Unis et ailleurs de remonter à des sommets de vingt ans.
Les rendements élevés offrent de meilleures perspectives aux investisseurs obligataires. Andrew Balls, CIO Global Fixed Income, nous explique pourquoi les obligations internationales à gestion active peuvent offrir des opportunités de revenu, de diversification et de résilience intéressantes alors que les tendances de croissance, d'inflation et monétaires continuent de diverger.
La zone euro reste une région à faible croissance, mais la convergence croissante en fait une union monétaire plus stable et durable.
Dans la nouvelle ère de risque à double sens de la Warsh Fed, les obligations offrent quelque chose de rare : une atténuation potentielle du risque à la baisse que les investisseurs sont payés pour conserver.
L’immobilier entre dans une nouvelle phase. L’intelligence artificielle et la volatilité géopolitique transforment la manière dont l’espace physique est utilisé et valorisé.
Dans un monde de rendements de départ élevés et d’alliances économiques en rupture, les investisseurs qui diversifient activement à travers les régions, secteurs et devises peuvent être mieux placés pour poursuivre des rendements durables.
Les perspectives économiques mondiales, marquées par des alliances fragiles, des tensions budgétaires et des investissements massifs dans l'IA, pourraient ouvrir la voie à des scénarios divergents – et bénéficier aux stratégies de crédit et obligataires diversifiées et de qualité.
Les obligations sont-elles un bon investissement en ce moment ? Dan Ivascyn, CIO du groupe, explique pourquoi les taux élevés créent des opportunités intéressantes sur les marchés mondiaux et comment les investisseurs peuvent s'orienter dans un cycle de crédit changeant, alors que les émissions liées à l'IA augmentent.
Notre nouveau rapport sur l'investissement durable explore la manière dont la gestion obligataire active contribue à un impact sur l'économie réelle par le biais de la recherche, de l'engagement et de du stewardship.
Dans un monde où l'incertitude et la dispersion s'intensifient, l'investissement consiste moins à faire des prévisions qu'à privilégier des actifs plus liquides et de grande qualité, capables de résister à divers scénarios.