Comprender los distintos factores que afectan el desempeño del mercado
Qué aprenderás
- Factores que impulsan el desempeño del mercado a corto y largo plazo
- Diferencias entre las perspectivas seculares y cíclicas
¿Qué factores afectan el desempeño del mercado?
El desempeño del mercado financiero está determinado por muchos factores seculares (a largo plazo) y cíclicos (a corto plazo) complejos e interrelacionados que influyen directa e indirectamente en la economía, los mercados y los retornos de las inversiones. Estos factores incluyen la política del banco central que afecta las tasas de interés y el empleo, la política fiscal, el desempeño específico de las compañías y los eventos geopolíticos nacionales e internacionales.
Darle sentido a toda la información puede ser confuso. Con el objetivo de ayudar a los inversionistas a aprovechar las oportunidades y gestionar los riesgos, PIMCO publica sus Perspectivas Cíclicas y Seculares cuatro veces al año, proporcionando opiniones integrales de los expertos de PIMCO sobre la economía global, los mercados y varias clases de activos.
¿Qué es una perspectiva secular?
En el mundo de la inversión, la palabra secular se utiliza para describir tendencias, actividades y puntos de vista a largo plazo. Los factores seculares pueden permanecer en gran medida consistentes a lo largo del tiempo y es menos probable que se vean afectados por las fluctuaciones a corto plazo.Los inversionistas que buscan invertir a largo plazo necesitan tener una visión secular del mercado, es decir, cómo piensan que puede comportarse el mercado en los años venideros, para poder tomar decisiones estratégicas informadas que guíen el curso de sus inversiones a largo plazo.
En PIMCO, elaboramos nuestras propias Perspectivas Seculares para la economía global y los mercados financieros con un horizonte de inversión de tres a cinco años, a la vez que identificamos las tendencias y temas generales que creemos que tendrán importantes implicaciones de inversión durante ese periodo. Creemos que comprender cómo pueden desarrollarse los factores fundamentales macroeconómicos en diferentes partes del mundo es fundamental para identificar las tendencias de inversión y las posibles áreas de riesgo.
Entre los factores macroeconómicos que tenemos en cuenta cuando formamos una visión a largo plazo - y que otros inversionistas pueden considerar útiles - se encuentran:
- Las perspectivas para la inflación
- Política monetaria y decisiones sobre tasas de interés de los bancos centrales globales
- Eventos políticos a largo plazo, cambios de liderazgo y tendencias
- Niveles de deuda soberana
- Las fuerzas de la oferta y la demanda detrás del comercio mundial
- Política fiscal, incluida la reforma fiscal, así como el gasto y la inversión del gobierno
¿Qué es una perspectiva cíclica?
Una visión cíclica del mercado se encuentra en el otro extremo del espectro, proporcionando una visión de los factores a corto plazo y de los acontecimientos actuales que influyen en los mercados financieros, las clases de activos o los sectores.
Incluso quienes invierten a largo plazo deben estar atentos a las fuerzas del mercado a corto plazo, ya que pueden ofrecer información valiosa sobre oportunidades y riesgos.
Además de nuestro foro secular anual, los profesionales de inversión de PIMCO se reúnen trimestralmente, tres veces al año para evaluar los factores macroeconómicos y de mercado a corto plazo y compartir sus puntos de vista en nuestras Perspectivas Cíclicas, que guían nuestras decisiones de inversión más inmediatas y recomendaciones para los inversionistas.
Algunos ejemplos de factores cíclicos que consideramos al evaluar el desempeño del mercado y el potencial de retorno incluyen:
- El ciclo de negocios actual y las percepciones de sus fortalezas y vulnerabilidades
- Posibles implicaciones a corto plazo de los acontecimientos políticos actuales y de las decisiones políticas, tanto a nivel nacional como internacional
- Fuerzas de la oferta y la demanda en una clase de activos o sector en particular
- Resultados de la empresa y factores de riesgo
¿Cómo pueden las visiones cíclicas y seculares de PIMCO ayudar a los inversionistas?
Nuestra visión cíclica a corto plazo del mercado y nuestra perspectiva secular a largo plazo pueden guiar a los inversionistas a la hora de navegar por los mercados. Un punto de vista secular sólido puede ofrecer información sobre temas de inversión a largo plazo y ayudar a mantener a los inversionistas en el camino correcto durante ese periodo. Frente a las distracciones diarias del mercado, esto puede ser una herramienta valiosa para guiar el proceso de toma de decisiones de inversión. Por otra parte, una lectura actualizada de las fuerzas cíclicas clave es esencial para mantenerse al tanto de las condiciones, riesgos y oportunidades más inmediatas sobre el terreno. Cuando se emplean juntas, las Perspectivas Cíclicas y Seculares pueden ayudar a los inversionistas a posicionar sus portafolios de inversión para beneficiarse de los cambios estructurales y las tendencias más amplias de la economía global, y al mismo tiempo aprovechar las oportunidades que presentan los acontecimientos actuales.
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Avisos Legales
Acerca del riesgo: todas las inversiones conllevan un riesgo y pueden perder valor. Los títulos soberanos generalmente están respaldados por el gobierno emisor. Las obligaciones de agencias y autoridades públicas de Estados Unidos están respaldadas en distintos grados, pero en general no cuentan con el respaldo de la entera fe y crédito del gobierno. Los portafolios que invierten en ellas no están garantizados y su valor puede fluctuar. La inversión en títulos denominados o domiciliados en el extranjero puede implicar riesgos elevados debido a las fluctuaciones cambiarias y a los riesgos políticos y económicos, que pueden aumentar en los mercados emergentes.
Las declaraciones relativas a las tendencias de los mercados financieros o las estrategias de cartera se fundamentan en las condiciones actuales del mercado, que pueden fluctuar. No existe garantía de que estas estrategias de inversión funcionen bien en todo tipo de condiciones de mercado ni de que resulten adecuadas para todos los inversores, y cada inversor debe evaluar su capacidad para invertir a largo plazo, especialmente durante periodos bajistas del mercado. Las perspectivas y las estrategias están sujetas a cambios sin previo aviso.
PIMCO presta servicios exclusivamente a instituciones, intermediarios financieros e inversionistas institucionales cualificados. Los inversionistas particulares deben ponerse en contacto con su propio profesional financiero con el objeto de determinar las opciones de inversión más adecuadas para su situación financiera. Este material refleja las opiniones del gestor. Dichas opiniones están sujetas a cambios sin previo aviso. Este material se distribuye exclusivamente con fines informativos y no debe considerarse asesoramiento de inversión ni una recomendación respecto a ningún título, estrategia o producto de inversión en concreto. La información incluida en el presente documento se ha obtenido de fuentes que se estiman fidedignas, aunque ello no puede garantizarse. Ninguna parte de este material puede reproducirse en ninguna forma, ni ser referenciada en ninguna otra publicación, sin el permiso expreso y por escrito. PIMCO es una marca comercial propiedad de Allianz Asset Management of America LLC en Estados Unidos y el resto del mundo. ©2024, PIMCO.
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