投資プロセス
PIMCOは行動ファイナンスの専門家とパートナーを組み、PIMCOの運用プロセス全体にベストプラクティスを取り入れ、集団および個人の意思決定を改善し、リスク管理を強化し、行動科学からの洞察を公開しています。
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集団的意思決定の改善
PIMCOでは、長期経済予測会議(セキュラー・フォーラム)、短期経済予測会議(シクリカル・フォーラム)、インベストメント・コミッティー、各地域のポートフォリオ・コミッティーにおいて、グループシンク(集団浅慮、集団になることで増幅される様々なバイアス)に抗い、集団的意思決定の改善に努めています。
リスク管理の強化
リスク管理の強化は、PIMCOが行動科学を考慮する際の重要な側面です。PIMCOでは、投資開始時と売却時の規律を改善し、ディスポジション効果(含み益確定は急ぎやすく、損切りは遅くなること)やホームバイアス(自国市場に過剰に投資すること) などのバイアスを軽減すべく、行動分析と意思決定ダッシュボードを導入しています。
意思決定の洗練
個々人の意思決定に磨きをかけ、賢明な投資家ですら陥りかねない数々の行動バイアスを軽減することも重要な戦略の一つです。そのためプレモーテム・チェックリスト(失敗リスト)など、確固とした構造とガードレールを取り入れています。
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人々がどのように行動し意思決定をするかを理解することは、PIMCOが卓越した投資の文化を築き、多様で積極的な職場を創造するうえで非常に重要です。この画期的なアプローチにおけるパートナーシップを大変嬉しく思っています。
–エマニュエル・ローマン
PIMCOでは、投資やリスクに関するPIMCOの考え方や想定に疑問を投げかけるような情報やデータを常に求めています。シカゴ大学ブース・スクール・オブ・ビジネスの意思決定研究センター(CDRチーム)は、行動分析やトレンドに関する世界トップクラスの洞察を提供し、PIMCOは、こうした洞察をより良いアクティブ運用会社となるために、またお預かりしたお客様の資産をより一層大切に運用していくために活用しています。
–ダニエル・J・アイバシン
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2021年にシカゴ中心部に開設された「マインドワークス」は、行動科学のディスカバリー・センターであり、PIMCO意思決定研究所でもあります。無料で一般に公開されており、インタラクティブな展示や調査研究に参加することができる素晴らしい機会を提供しています。
PIMCOミッドウェイ・クラブ
シカゴ大学ブースのロンドン・キャンパスには、PIMCOエグゼクティブ・ラウンジがあり、会議スペースが設けられています。
行動科学からの洞察
PIMCOは、行動科学からの洞察と実践例を公開しています。その価値をより理解いただき、お客様の意思決定プロセス向上に役立てていただきたいと考えています。
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予測困難な市場においても、システマティックな株式運用と規律ある分散投資の徹底が、マルチアセット・ポートフォリオの成長を支えます。
Erin Browne,
Emmanuel S. Sharef
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ウォールストリートで経済予測会議(フォーラム)が主流になる以前より、PIMCOの投資プロフェッショナルはフォーラムでの議論を通じ、お客様のために経済や市場動向の把握に努めてきました。数十年後の現在、PIMCOの投資プロセスの礎であるフォーラムは、より堅固で、これまでに以上に重要なものになっています。
Daniel Ivascyn,
Tiffany Wilding,
Stephen K. Chang,
Steve Rodosky,
Christian Stracke,
Richard Clarida
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「上がったものは必ず下がる」という昔からある格言は、歴史的に経済成長と後退のサイクルをたどってきたダイナミックな経済を端的に表しています。そのサイクルの下降期間は景気後退局面にあたり、さまざまな資産クラスへの投資リターンに影響を与えます。このため景気後退とは何か、その要因、さらには経済サイクルの変化に応じて取るべき手段は何かを理解することが役に立つでしょう。
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