La transizione verso un sistema energetico resiliente a basse emissioni resta una importante priorità sia nelle politiche che negli investimenti sostenibili globali. Sempre più spesso, i nostri clienti ricercano strategie di investimento che rafforzino la loro esposizione a soluzioni di contrasto al cambiamento climatico. I loro interessi comprendono l’energia pulita, l’efficienza energetica e la decarbonizzazione industriale, i trasporti sostenibili nonché l’adattamento e la resilienza rispetto ai rischi climatici fisici.
Nel Report sugli investimenti sostenibili illustriamo come PIMCO traduce il suo impegno per investimenti sostenibili in strategie e soluzioni che massimizzano la performance corretta per il rischio per tutti i clienti compresi quelli che si prefiggono obiettivi di sostenibilità come l’allineamento ai target sul clima e la resilienza, promuovendo al contempo mercati stabili e resilienti.
Questi sono alcuni dei principali sviluppi presentati nel nostro Report di quest’anno:
Contributo allo sviluppo e all’innovazione sui mercati
Le obbligazioni svolgono un ruolo fondamentale nel finanziare la transizione a un’economia sostenibile con capitali che possono determinare crescita sostenibile per generazioni. Questo ethos è parte integrante delle nostre attività di ricerca, engagement e investimento volte a conseguire valida performance corretta per il rischio, promuovendo al contempo la stabilità economica di lungo termine.
I gestori patrimoniali possono svolgere un ruolo cruciale nel creare opportunità economicamente resilienti sui mercati pubblici e, ove possibile, negli investimenti alternativi. Ad esempio, essendo uno dei maggiori investitori in green bond, social bond, sustainable e sustainability-linked bond (GSSS+), PIMCO svolge un ruolo significativo sul mercato, con impatto misurabile.
Promuoviamo in modo attivo lo sviluppo di quadri di riferimento di alta qualità per le operazioni GSSS+. I nostri analisti di ricerca sul credito e ESG si confrontano regolarmente con gli emittenti per promuovere un’efficace gestione di bilancio e fornendo consulenza sulle strutture di finanziamento ottimali.
Il vantaggio della gestione attiva
Il nostro processo di gestione attiva ingloba strumenti e modelli ESG proprietari a sostegno di un processo decisionale basato sui dati per tutte le classi di attivo. Comprende raffinate metodologie per asset class e settori specifici (come credito societario, prodotti cartolarizzati e investimenti alternativi) con ulteriori metriche che valutano l’impatto dei fattori di sostenibilità sulla qualità creditizia e sul prezzo dei titoli.
Include inoltre strumenti che consentono ai nostri gestori di portafoglio di inglobare i fattori di sostenibilità nel processo di investimento sulla base delle raccomandazioni sul credito e delle relative valutazioni. Per i clienti con mandati che prevedono obiettivi di sostenibilità espliciti, le metriche ESG relative a quegli obiettivi sono inglobate nei fondamentali sistemi di analisi di portafoglio e gestione del rischio.
Nuove frontiere di analisi
La temperatura media della superficie terrestre ha raggiunto livelli record nel 2024, superando il limite di 1,5 gradi Celsius di aumento rispetto ai livelli pre-industriali, secondo l’Organizzazione Meteorologica Mondiale. I modelli di business dei diversi settori e regioni devono essere proattivi nel considerarne le implicazioni. Al contempo, l’affidabilità e la sicurezza dell’approvvigionamento energetico e a prezzi accessibili sono obiettivi economici di fondamentale importanza.
Restiamo impegnati a rafforzare ed espandere le nostre capacità di gestione dei rischi climatici e a collaborare con i clienti per raggiungere i loro obiettivi d’investimento e traguardi legati al clima. Importanti avanzamenti che sono stati ulteriormente impiegati nel 2024 comprendono uno strumento di proiezione delle emissioni per gli investimenti in portafoglio, uno strumento per l’attribuzione dell’impatto ambientale, analisi di scenario climatico e stress test, nonché rendicontazione su metriche allineate agli standard TCFD e PCAF. Queste capacità analitiche ci consentono di fornire ai clienti un quadro approfondito dei rischi e delle opportunità nei loro portafogli, oltre che dei target legati al clima.
PIMCO ha fornito un considerevole contribuito alle iniziative di settore e portato avanti l’informativa in materia di sostenibilità, nonché le attività di valutazione e di ottimizzazione in aree che guardano al futuro come il monitoraggio dei progressi rispetto agli impegni, la decarbonizzazione nelle varie classi di attivo, la biodiversità e il capitale naturale, sulla base di database biofisici, spaziali e finanziari.
Per maggiori informazioni su questo e altri sviluppi, leggi il nostro ultimo Report sugli investimenti sostenibili.