Asset Based Finance: ridefinire il panorama del Private Credit

Le strategie di investimento qui discusse sono speculative e comportano un alto grado di rischio, inclusa la possibilità di perdere parte o tutto il capitale. Gli investimenti in qualsiasi classe di attivo descritta possono essere volatili, e gli investitori devono avere la capacità finanziaria e la volontà di accettare tali rischi.

Tutti gli investimenti comportano rischi e possono perdere valore. Gli investimenti in prestiti ipotecari residenziali/commerciali e in debito immobiliare commerciale sono soggetti a rischi quali prepagamento, inadempienza, pignoramento, rischi di perdita, rischi di gestione e sviluppi normativi avversi, rischi che possono essere maggiori nel caso di prestiti non performanti. I titoli garantiti da ipoteca e da attivi sono strumenti altamente complessi, sensibili alle variazioni dei tassi di interesse e soggetti a rischio di rimborso anticipato. Gli investimenti in asset reali, inclusi quelli nei data center, sono soggetti a vari rischi intrinseci che possono influire negativamente sul valore e sui rendimenti (se presenti) di tali investimenti, inclusi cambiamenti nel clima economico generale e nelle condizioni locali. I prodotti strutturati, come le obbligazioni garantite da debito (CDO), sono anch’essi strumenti altamente complessi, che generalmente comportano un alto grado di rischio; l’uso di tali strumenti può includere derivati che potrebbero causare perdite superiori al capitale investito. Il credito privato comporta investimenti in titoli non quotati pubblicamente, soggetti a rischio di illiquidità. I portafogli che investono in credito privato possono essere leveraged e adottare pratiche speculative che aumentano il rischio di perdita. I titoli di debito societari sono soggetti al rischio che l’emittente non sia in grado di pagare capitale e interessi e possono essere soggetti a volatilità di prezzo dovuta a fattori quali la sensibilità ai tassi di interesse, la percezione del merito creditizio dell’emittente e la liquidità generale del mercato. I prestiti bancari sono spesso meno liquidi di altri tipi di strumenti di debito e le condizioni di mercato e finanziarie possono influenzare il prepagamento di tali prestiti, che quindi non può essere previsto con precisione. Non vi è alcuna garanzia che la liquidazione di eventuali garanzie di un prestito bancario garantito soddisfi l’obbligazione del mutuatario, né che tali garanzie possano essere liquidate. Investire in titoli denominati e/o domiciliati all’estero può comportare rischi maggiori dovuti a fluttuazioni valutarie, rischi economici e politici, che possono essere accentuati nei mercati emergenti. I titoli ad alto rendimento e a rating più basso comportano rischi maggiori rispetto a quelli a rating più elevato; i portafogli che vi investono possono essere soggetti a livelli più elevati di rischio di credito e liquidità rispetto a quelli che non lo fanno. La diversificazione non garantisce contro le perdite. L’uso della leva finanziaria può costringere un portafoglio a liquidare posizioni quando non sarebbe vantaggioso farlo per soddisfare obblighi o requisiti di segregazione. La leva, inclusi i prestiti, può rendere un portafoglio più volatile rispetto a un portafoglio non leveraged. Il rischio di gestione è il rischio che le tecniche di investimento e le analisi di rischio applicate dal gestore non producano i risultati desiderati, e che determinate politiche o sviluppi possano influenzare le tecniche di investimento disponibili al gestore nella gestione della strategia.

Le dichiarazioni riguardanti le tendenze dei mercati finanziari o le strategie di portafoglio si basano sulle condizioni di mercato attuali, che possono variare. Non vi è alcuna garanzia che queste strategie di investimento funzionino in tutte le condizioni di mercato o siano adatte a tutti gli investitori; ogni investitore dovrebbe valutare la propria capacità di investire a lungo termine, specialmente durante periodi di ribasso del mercato. Le prospettive e le strategie sono soggette a modifiche senza preavviso.

Alcune informazioni contenute nel presente documento riguardanti tendenze economiche e/o dati si basano o derivano da informazioni fornite da fonti terze indipendenti. PIMCO ritiene che le fonti da cui tali informazioni sono state ottenute siano affidabili; tuttavia, non può garantire l’accuratezza di tali informazioni e non ha verificato in modo indipendente l’accuratezza o la completezza di tali informazioni o delle ipotesi su cui si basano.

Solo per uso professionale.

In base alle informazioni a nostra disposizione, soddisfi i requisiti per essere classificato come cliente professionale secondo la Direttiva MiFID II 2014/65/UE Allegato II. Ti preghiamo di informarci in caso contrario. I servizi e i prodotti descritti in questa comunicazione sono disponibili solo per clienti professionali come definiti nella Direttiva MiFID II 2014/65/UE Allegato II e nella sua applicazione delle normative locali, nonché come definiti nel Manuale della Financial Conduct Authority. Questa comunicazione non costituisce un’offerta pubblica e gli investitori individuali non dovrebbero fare affidamento su questo documento. Le opinioni e le stime offerte rappresentano il nostro giudizio e sono soggette a modifiche senza preavviso, così come le dichiarazioni sulle tendenze dei mercati finanziari, basate sulle condizioni di mercato attuali. Riteniamo che le informazioni fornite siano affidabili, ma non ne garantiamo l’accuratezza o la completezza.

Questo materiale contiene le opinioni del gestore, soggette a modifiche senza preavviso. È distribuito a scopo informativo e non deve essere considerato come consulenza di investimento o raccomandazione di alcun titolo, strategia o prodotto di investimento. Le informazioni contenute sono state ottenute da fonti ritenute affidabili, ma non garantite. Nessuna parte di questo materiale può essere riprodotta in alcuna forma, né citata in altre pubblicazioni, senza espressa autorizzazione scritta. PIMCO è un marchio di Allianz Asset Management of America LLC negli Stati Uniti e nel resto del mondo.

CMR2025-0501-4428212