Asset Based Finance : ridefinire il panorama del Private Credit

Le strategie di investimento qui discusse sono speculative e comportano un alto grado di rischio, inclusa la possibilità di perdere parte o tutto il capitale. Gli investimenti in qualsiasi classe di attivo descritta possono essere volatili, e gli investitori devono avere la capacità finanziaria e la volontà di accettare tali rischi.

Tutti gli investimenti comportano rischi e possono perdere valore. Gli investimenti in prestiti ipotecari residenziali/commerciali e in debito immobiliare commerciale sono soggetti a rischi quali prepagamento, inadempienza, pignoramento, rischi di perdita, rischi di gestione e sviluppi normativi avversi, rischi che possono essere maggiori nel caso di prestiti non performanti. I titoli garantiti da ipoteca e da attivi sono strumenti altamente complessi, sensibili alle variazioni dei tassi di interesse e soggetti a rischio di rimborso anticipato. Gli investimenti in asset reali, inclusi quelli nei data center, sono soggetti a vari rischi intrinseci che possono influire negativamente sul valore e sui rendimenti (se presenti) di tali investimenti, inclusi cambiamenti nel clima economico generale e nelle condizioni locali. I prodotti strutturati, come le obbligazioni garantite da debito (CDO), sono anch’essi strumenti altamente complessi, che generalmente comportano un alto grado di rischio; l’uso di tali strumenti può includere derivati che potrebbero causare perdite superiori al capitale investito. Il credito privato comporta investimenti in titoli non quotati pubblicamente, soggetti a rischio di illiquidità. I portafogli che investono in credito privato possono essere leveraged e adottare pratiche speculative che aumentano il rischio di perdita. I titoli di debito societari sono soggetti al rischio che l’emittente non sia in grado di pagare capitale e interessi e possono essere soggetti a volatilità di prezzo dovuta a fattori quali la sensibilità ai tassi di interesse, la percezione del merito creditizio dell’emittente e la liquidità generale del mercato. I prestiti bancari sono spesso meno liquidi di altri tipi di strumenti di debito e le condizioni di mercato e finanziarie possono influenzare il prepagamento di tali prestiti, che quindi non può essere previsto con precisione. Non vi è alcuna garanzia che la liquidazione di eventuali garanzie di un prestito bancario garantito soddisfi l’obbligazione del mutuatario, né che tali garanzie possano essere liquidate. Investire in titoli denominati e/o domiciliati all’estero può comportare rischi maggiori dovuti a fluttuazioni valutarie, rischi economici e politici, che possono essere accentuati nei mercati emergenti. I titoli ad alto rendimento e a rating più basso comportano rischi maggiori rispetto a quelli a rating più elevato; i portafogli che vi investono possono essere soggetti a livelli più elevati di rischio di credito e liquidità rispetto a quelli che non lo fanno. La diversificazione non garantisce contro le perdite. L’uso della leva finanziaria può costringere un portafoglio a liquidare posizioni quando non sarebbe vantaggioso farlo per soddisfare obblighi o requisiti di segregazione. La leva, inclusi i prestiti, può rendere un portafoglio più volatile rispetto a un portafoglio non leveraged. Il rischio di gestione è il rischio che le tecniche di investimento e le analisi di rischio applicate dal gestore non producano i risultati desiderati, e che determinate politiche o sviluppi possano influenzare le tecniche di investimento disponibili al gestore nella gestione della strategia.

Le dichiarazioni riguardanti le tendenze dei mercati finanziari o le strategie di portafoglio si basano sulle condizioni di mercato attuali, che possono variare. Non vi è alcuna garanzia che queste strategie di investimento funzionino in tutte le condizioni di mercato o siano adatte a tutti gli investitori; ogni investitore dovrebbe valutare la propria capacità di investire a lungo termine, specialmente durante periodi di ribasso del mercato. Le prospettive e le strategie sono soggette a modifiche senza preavviso.

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